流动风险

什么是流动性风险？

流动性是公司、公司甚至个人在不遭受灾难性损失的情况下偿还债务的能力。相反，流动性风险源于投资缺乏适销性，无法以足够快的速度买卖以防止或减少损失。它通常反映在异常广泛的买卖价差或较大的价格变动中。

众所周知，证券或其发行人的规模越小，流动性风险就越大。股票和其他证券价值的下跌促使许多投资者在 9/11 袭击之后以及 2007 年至 2008 年全球信贷危机期间不惜一切代价出售所持股份。这种急于退出导致买卖价差扩大和价格大幅下跌，进一步加剧了市场流动性不足。

当个人投资者、企业或金融机构无法履行其短期债务义务时，就会出现流动性风险。由于缺乏买家或市场效率低下，投资者或实体可能无法在不放弃资本和收入的情况下将资产转换为现金。

金融机构在很大程度上依赖于借来的钱，因此通常会对其进行审查，以确定他们是否能够在没有意识到巨大损失的情况下履行债务义务，这可能是灾难性的。因此，机构面临着严格的合规要求和压力测试，以衡量其财务稳定性。

联邦存款保险公司(FDIC) 于 2016 年 4 月发布了一项提案，该提案创建了一个稳定的净资金比率。它旨在帮助在金融压力期间增加银行的流动性。该比率表明银行是否拥有足够的优质资产，可以在一年内轻松转换为现金。银行较少依赖短期资金，短期资金往往更不稳定。

在 2008 年金融危机期间，许多大银行因流动性问题而倒闭或面临资不抵债的问题。 FDIC 比率符合 2015 年制定的国际巴塞尔标准，可降低银行在发生另一场金融危机时的脆弱性。

投资者、经理和债权人在决定组织内的风险水平时使用流动性计量比率。他们经常比较短期负债和公司财务报表上列出的流动资产。

如果企业的流动性风险太大，它必须出售其资产，带来额外收入，或寻找其他方法来减少可用现金与其债务义务之间的差异。

当房地产市场低迷时，一套价值 500,000 美元的房子可能没有买家，但当市场好转时，房子的售价可能会高于其挂牌价格。业主可能会以较低的价格出售房屋并在交易中亏损，如果他们需要快速现金，因此必须在市场低迷时出售。

投资者在投资长期非流动性资产以对冲流动性风险之前，应考虑能否将其短期债务转换为现金。

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