Certificado de depósito exigible (CD)

¿Qué es un certificado de depósito exigible (CD)?

CD asegurado por la FDIC que contiene una función de rescate similar a otros tipos de valores de renta fija exigibles . El banco emisor puede canjear (retirar) anticipadamente los CD exigibles antes de su vencimiento establecido, generalmente dentro de un marco de tiempo determinado y a un precio de rescate preestablecido. Esto se hace con mayor frecuencia cuando las tasas de interés bajan, lo que permite que el banco emisor deje de pagar a los titulares de CD por encima de las tasas vigentes.

Debido a la posibilidad de que el CD se canjee antes del vencimiento, lo que daría lugar a una pérdida de ingresos por intereses y plantea un riesgo de reinversión,. las tasas de interés de los CD rescatables suelen ser más altas que las de los CD normales.

Comprender un CD invocable

Un CD exigible tiene dos características: un certificado de depósito y una opción de compra incorporada propiedad del emisor del CD. Un emisor generalmente buscará devolver los CD cuando las tasas de interés bajen, ya que esto evitará que el emisor pague un interés fijo más alto que las tasas de mercado vigentes. El banco puede volver a emitir nuevos CD con tasas de interés más bajas.

Un CD es esencialmente un depósito a plazo emitido por los bancos a los inversionistas, quienes compran CD para ganar intereses sobre su inversión por un período de tiempo fijo que puede ser más alto que el interés pagado por los depósitos a la vista. Estos productos financieros pagan intereses hasta su vencimiento, momento en el cual el inversionista puede acceder a los fondos. Aunque aún es posible retirar dinero de un CD antes de la fecha de vencimiento, esta acción a menudo generará una multa por retiro anticipado. Un CD generalmente ofrece una tasa de rendimiento más alta que una cuenta de ahorros estándar porque los fondos son menos líquidos, pero también se considera una inversión de bajo riesgo ya que generalmente está asegurado hasta $250,000 por Federal Dep osit Insurance Corporation (FDIC) o National Administración de Cooperativas de Crédito (NCUA).

Un valor exigible es aquel que el emisor puede canjear anticipadamente, lo que le permite refinanciar sus valores que devengan intereses. Un banco agrega una función de llamada a un CD para que no tenga que seguir pagando una tasa más alta al titular del CD si las tasas de interés caen. Los CD exigibles a menudo pagan una prima de rescate al inversionista cuando se canjean anticipadamente, como un incentivo para que los inversionistas asuman el riesgo de rescate asociado con la inversión.

Consideraciones Especiales

La prima de rescate es el monto sobre el valor a la par del CD necesario para compensar a los inversionistas por el riesgo de ser cancelados y, por lo general, disminuye a medida que el CD se acerca a su fecha de vencimiento. Por lo general, tiene un precio como un aumento en el rendimiento del CD para los inversionistas y se divulga claramente en la declaración de divulgación que estipula los términos del CD para los inversionistas potenciales.

La fecha de llamada es la fecha hasta la cual el banco puede recuperar sus CD en circulación, y también se incluye en la declaración de divulgación.

La adición de cláusulas de compra a los CD crea un riesgo de reinversión para los inversores. Este es el riesgo de que el depósito a plazo se retire antes de tiempo, obligando al inversionista a reinvertir sus ganancias en un CD que paga un interés más bajo.

El monto de la prima de rescate por lo general se reduce a medida que se acerca la fecha de vencimiento de un CD. Es aconsejable leer la letra pequeña antes de invertir en un CD exigible.

Ejemplo de un CD invocable

Si un banco emite un CD tradicional que paga 4,5% al inversionista y las tasas de interés caen hasta un punto en el que el banco podría emitir el mismo CD a otra persona por solo 3,5%, el banco estaría pagando una tasa 1% más alta por el Duración del disco. Mediante el uso de un CD exigible, el banco puede optar por refinanciarlo y volver a emitir un nuevo CD con un rendimiento del 3,5%.

Si el banco emitió el CD exigible al 4.5% con vencimiento en dos años pero fijó su fecha de primera opción después de seis meses de la fecha de emisión, no podrá retirar su CD hasta que hayan transcurrido esos seis meses. Este período de bloqueo proporciona una garantía a los inversores de que se pagará un interés del 4,5% durante al menos medio año. Si el banco decide rescatar el CD en ese momento, la pérdida de la tasa de interés más alta se verá algo mitigada por la prima de rescate de la suma global que el banco paga al titular del CD.

Línea de fondo

Los CD exigibles le transfieren la tasa de interés del banco. Para el riesgo más alto, tenderá a recibir un rendimiento más alto que el que obtendría con un CD tradicional con una fecha de vencimiento similar. Antes de invertir, debe comparar las tasas de los dos productos. Luego, piense en qué dirección cree que se dirigen las tasas de interés en el futuro. Si le preocupa el riesgo de reinversión y prefiere la simplicidad, los CD exigibles probablemente no sean para usted.

Reflejos

• Un certificado de depósito (CD) exigible tiene la opción de ser redimido antes del vencimiento a un precio preestablecido por el emisor del CD.

• Un banco puede optar por emitir un CD exigible para no tener que pagar intereses más altos por el plazo del CD cuando las tasas de interés bajen.

• Los rendimientos de los CD exigibles serán un poco más altos que los de los CD tradicionales, lo que tiene por objeto compensar el riesgo de que los inversores sean rescatados.

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Los CD exigibles están asegurados por la FDIC?

Los CD exigibles generalmente están asegurados hasta $ 250,000 por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) o la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito (NCUA).

¿Cuáles son las desventajas de los CD reclamables?

La adición de cláusulas de compra a los CD crea un riesgo de reinversión para los inversores. Este es el riesgo de que el depósito a plazo se retire antes de tiempo, obligando al inversionista a reinvertir sus ganancias en un CD que paga un interés más bajo.

¿Los CD exigibles ofrecen ventajas sobre los certificados de depósito tradicionales?

Por lo general, ofrecen mejores tasas de interés. Esto se debe a la posibilidad de que el CD sea exigido antes del vencimiento, lo que daría lugar a una pérdida de ingresos por intereses y plantea un riesgo de reinversión.