Seguridad de transferencia
¿Qué es un valor de transferencia?
Un valor de transferencia es un conjunto de valores de renta fija respaldados por un paquete de activos. Un intermediario de servicios recauda los pagos mensuales de los emisores y, luego de deducir una tarifa, los remite o los transfiere a los tenedores del valor transferible (es decir, personas o entidades que han invertido en él). Un valor de transferencia también se conoce como "valor de transferencia" o " certificado de transferencia ", aunque técnicamente el certificado es la evidencia de interés o participación en un conjunto de activos que significa la transferencia de pagos a los inversores; no es la seguridad en sÃ.
Explicación de la seguridad de transferencia
Un valor de transferencia es un derivado basado en ciertas cuentas por cobrar de deuda que otorga al inversionista el derecho a una parte de esas ganancias. A menudo, las cuentas por cobrar de la deuda provienen de activos subyacentes, que pueden incluir cosas como hipotecas sobre viviendas o préstamos sobre vehÃculos. Cada valor representa una gran cantidad de deudas, como cientos de hipotecas de viviendas o miles de préstamos para automóviles.
El término "transferencia" se relaciona con el proceso de transacción en sÃ, ya sea que se trate de una hipoteca u otro producto de préstamo. Tiene su origen en el pago del deudor, que pasa por un intermediario antes de ser entregado al inversor.
Los pagos a los inversores se realizan mensualmente, de acuerdo con los calendarios de pago estándar para el pago de la deuda. Los pagos incluyen una parte de los intereses devengados sobre el principal impago, y otra parte que se destina al propio principal.
Riesgos de los valores de transmisión
El riesgo de impago de las deudas asociadas a los valores es un factor siempre presente, ya que la falta de pago por parte del deudor se traduce en una menor rentabilidad. Si suficientes deudores incumplen, los valores pueden perder esencialmente todo su valor.
Otro riesgo está ligado directamente a las tasas de interés actuales. Si las tasas de interés caen, existe una mayor probabilidad de que las deudas actuales puedan refinanciarse para aprovechar las tasas de interés bajas. Esto da como resultado pagos de intereses más pequeños, lo que significa rendimientos más bajos para los inversionistas de valores transferidos.
El pago anticipado por parte del deudor también puede afectar la devolución. Si un gran número de deudores paga más que los pagos mÃnimos, la cantidad de interés devengado sobre la deuda es menor y, por supuesto, se vuelve inexistente si el deudor paga la totalidad del préstamo antes de lo previsto. En última instancia, estos pagos anticipados dan como resultado menores rendimientos para los inversores en valores. En algunos casos, los préstamos tendrán multas por pago anticipado que pueden compensar algunas de las pérdidas basadas en intereses que causará un pago anticipado.
Un ejemplo de valores de transferencia
El tipo más común de traspaso es un certificado respaldado por hipotecas o un valor respaldado por hipotecas (MBS), en el que el pago de un propietario pasa del banco original a través de una agencia gubernamental o un banco de inversión antes de llegar a los inversionistas. Este tipo de transferencias obtienen su valor de las hipotecas impagas, en las que el propietario del valor recibe pagos en función de un derecho parcial a los pagos que realizan los distintos deudores. Las hipotecas múltiples se empaquetan juntas, formando un grupo, lo que distribuye el riesgo entre múltiples préstamos. Estos valores generalmente se amortizan solos,. lo que significa que el capital total de la hipoteca se paga en un perÃodo de tiempo especÃfico con pagos regulares de intereses y capital.
Reflejos
Un intermediario de servicios cobra los pagos de intereses mensuales sobre estas deudas de los emisores y, después de deducir una tarifa, los canaliza o los pasa a los inversores.
El incumplimiento de pago de la deuda subyacente y el pago anticipado anticipado de los préstamos subyacentes son dos riesgos a los que se enfrentan los inversores en los traspasos.
El tipo más común de traspaso es un valor respaldado por hipotecas (MBS).
Un valor de transferencia, también conocido como valor de pago, es un conjunto de valores de renta fija respaldados por un paquete de activos. Cada valor en el grupo de transferencia representa una gran cantidad de deudas, como cientos de hipotecas de viviendas o miles de préstamos para automóviles.
