Certificado de transferencia
¿Qué es un certificado de transferencia?
Los certificados de transferencia son valores de renta fija que representan un interés indiviso en un conjunto de hipotecas aseguradas por el gobierno federal reunidas por una agencia patrocinada por el gobierno, como la Asociación Hipotecaria Nacional Gubernamental (Ginnie Mae).
Cómo funciona un certificado de transferencia
Un gran porcentaje de las hipotecas que se han emitido a los prestatarios se venden en los mercados hipotecarios secundarios a inversores institucionales o agencias gubernamentales que compran y empaquetan estos préstamos en valores invertibles. Luego, estos valores se ofrecen a la venta a inversores que esperan recibir pagos periódicos de intereses y un reembolso del principal al vencimiento de los valores.
Los pagos regulares de intereses y devolución del principal que los deudores hipotecarios hacen sobre los reembolsos originales del préstamo se canalizan o pasan a los inversionistas de estos valores; de ahí el nombre de “ valores de transferencia ”.
Un inversor que invierte en valores respaldados por activos (ABS), como un valor respaldado por hipotecas (MBS), recibe un certificado de transferencia. El certificado de traspaso es la evidencia de interés o participación en un conjunto de activos y significa la transferencia de pagos de intereses en cuentas por cobrar a favor de los tenedores del certificado de traspaso.
Los certificados de transferencia son emitidos por los bancos para protegerse a sí mismos y a sus clientes.
Un certificado de traspaso no significa que el tenedor sea propietario de los valores; solo significa que el tenedor tiene derecho a cualquier ingreso obtenido del producto financiero titulizado. Los certificados respaldados por hipotecas son los tipos más comunes de certificados de traspaso, en los que los pagos de los propietarios pasan del banco original a través de una agencia gubernamental o un banco de inversión a los inversionistas.
Consideraciones Especiales
Los bancos emiten certificados de traspaso como salvaguarda contra riesgos. A través de estos certificados, los bancos pueden transferir sus cuentas por cobrar, es decir, sus activos hipotecados a largo plazo, a gobiernos e inversores institucionales que compren estos títulos de deuda.
De esta manera, el banco puede liberar algunos de estos activos de sus libros para liberar más fondos de capital para otorgar más préstamos a los prestatarios. En efecto, los certificados de traspaso garantizan que los bancos puedan mantener sus requisitos de liquidez según lo estipulado por el Banco de la Reserva Federal y seguir prestando dinero continuamente.
El tipo más común de valores transferidos es el de transferencia Ginnie Mae, que tiene pagos de intereses y principal garantizados por Ginnie Mae para reducir el riesgo de incumplimiento inherente a estos valores.
Los emisores de los valores administran las hipotecas y los pagos de intereses y capital traspasados a los tenedores de certificados traspasados. Durante los períodos de tasas de interés decrecientes, es probable que los titulares de los traspasos de Ginnie Mae reciban pagos de capital adicionales a medida que las hipotecas se refinancian y se cancelan antes de tiempo.
Reflejos
Los certificados respaldados por hipotecas son los tipos más comunes de certificados de traspaso.
Estos valores a menudo son elaborados por la Asociación Hipotecaria Nacional del Gobierno (Ginnie Mae).
Un certificado de traspaso significa que el titular tiene derecho a cualquier ingreso obtenido del producto financiero titulizado.
Los certificados de transmisión son valores de renta fija.
