Tasa de posibilidad de falla (POF)
¿Cuál es la tasa de posibilidad de falla (POF)?
La tasa de posibilidad de fracaso (POF, por sus siglas en inglés) se utiliza para determinar si los ahorros para la jubilación de una persona serán adecuados. Mide la probabilidad de que un jubilado se quede sin dinero prematuramente.
La tasa de posibilidad de fracaso de una cartera de jubilación depende de la expectativa de vida del individuo, la tasa a la que el jubilado planea retirar dinero, la asignación de activos de la cartera y la volatilidad de las inversiones en ella.
La tasa de posibilidad de fracaso también se conoce como probabilidad de ruina.
Comprender la tasa de posibilidad de falla (POF)
Calcular la tasa de posibilidad de fracaso se ha vuelto cada vez más importante para los jubilados a medida que aumenta la esperanza de vida promedio. Las personas simplemente tienen más años por delante para financiar después de jubilarse.
Un estudio de 1998 ampliamente referenciado sobre las tasas de retiro de ahorros para la jubilación, escrito por los profesores de finanzas de la Universidad Trinity Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard y Daniel T. Walz, encontró que retirar más del 6% por año de una cartera de jubilación conducÃa a tasas de fracaso significativas. .
Esa cifra del 6% se basó en jubilados con una cartera óptima y sin impuestos, gastos ni tarifas, condiciones que probablemente no existan en el mundo real.
De hecho, los jubilados no pueden controlar factores como la volatilidad del mercado y parte de sus ahorros inevitablemente se perderán debido a impuestos y tarifas.
La conclusión: tendrÃan que usar una tasa de retiro conservadora, muy por debajo del 6%, para minimizar la posibilidad de falla.
¿Qué es una tasa de retiro "segura"?
A menudo se considera que una tasa de retiro segura es del 4 %. Incluso esta tasa tiene una posibilidad demasiado alta de fallar en ciertas condiciones económicas, como una economÃa en desaceleración.
Los jubilados que mantienen un gran porcentaje de sus carteras invertidas en acciones durante la jubilación y experimentan excelentes rendimientos bursátiles durante ese tiempo podrÃan retirar con seguridad el 4% o incluso más sin quedarse sin dinero.
Aún asÃ, si la economÃa atraviesa una recesión prolongada o un crecimiento económico negativo, incluso una tasa de retiro normalmente conservadora del 3% podrÃa tener una alta probabilidad de fracaso.
Una regla general es disminuir su tasa de retiro cuando su cartera tiene un 25% de posibilidades de fracaso.
volatilidad de la inversión también aumenta la posibilidad de fracaso. Aunque las inversiones más riesgosas pueden generar mayores rendimientos, esos rendimientos no están garantizados. Es posible que no viva lo suficiente para superar una recesión en sus inversiones más riesgosas.
Aún asÃ, está casi seguro de que el valor de su cartera fluctuará más en la inversión más riesgosa, lo que hace que sea más difÃcil evaluar el porcentaje que puede retirar con seguridad cada año.
Los expertos financieros que defienden la actualización dinámica,. un método de gestión de retiros de cartera, recomiendan ajustar su tasa de retiro a medida que cambian las condiciones para minimizar la posibilidad de falla en lugar de usar la misma tasa de retiro "segura", independientemente de lo que suceda.
Reflejos
La esperanza de vida del propietario de la cartera también se incluye en la ecuación.
La volatilidad de los activos en cartera y la tasa a la que se retirará el dinero se encuentran entre los factores clave en la tasa de fracaso.
La tasa de posibilidad de fracaso es relevante para un jubilado que depende de una cartera de inversiones para los ingresos de jubilación.
