Kadar Kemungkinan Kegagalan (POF).

Apakah Kadar Kemungkinan Kegagalan (POF)?

Kadar kemungkinan kegagalan (POF) digunakan untuk menentukan sama ada simpanan persaraan seseorang akan mencukupi. Ia mengukur kemungkinan seorang pesara akan kehabisan wang lebih awal.

Kemungkinan kadar kegagalan persaraan portfolio bergantung pada jangka hayat individu, kadar di mana pesara merancang untuk mengeluarkan wang, peruntukan aset portfolio, dan ketidaktentuan pelaburan di dalamnya.

Kemungkinan kadar kegagalan juga dikenali sebagai kebarangkalian kehancuran.

Memahami Kadar Kemungkinan Kegagalan (POF).

Mengira kemungkinan kadar kegagalan telah menjadi semakin penting kepada pesara kerana purata jangka hayat telah meningkat. Orang ramai hanya mempunyai lebih banyak tahun di hadapan mereka untuk membiayai selepas mereka bersara.

Kajian 1998 yang dirujuk secara meluas mengenai kadar pengeluaran simpanan persaraan, yang dikarang oleh profesor kewangan Universiti Trinity Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard, dan Daniel T. Walz mendapati bahawa pengeluaran lebih daripada 6% setahun daripada portfolio persaraan membawa kepada kadar kegagalan yang ketara .

Angka 6% itu berdasarkan pesara dengan portfolio optimum dan tiada cukai, perbelanjaan atau yuran—keadaan yang mungkin tidak wujud di dunia nyata.

Malah, pesara tidak dapat mengawal faktor seperti turun naik pasaran dan sebahagian daripada simpanan mereka pasti akan hilang akibat cukai dan yuran.

Kesimpulannya: Mereka perlu menggunakan kadar pengeluaran konservatif, jauh di bawah 6%, untuk meminimumkan kemungkinan kegagalan.

Apakah Kadar Pengeluaran "Selamat"?

Kadar pengeluaran yang selamat selalunya dianggap sebagai 4%,. Malah kadar ini mempunyai kemungkinan kegagalan yang terlalu tinggi dalam keadaan ekonomi tertentu, seperti ekonomi yang perlahan.

Pesara yang menyimpan peratusan besar portfolio mereka yang dilaburkan dalam saham semasa bersara dan mengalami pulangan pasaran saham yang cemerlang pada masa itu mungkin boleh mengeluarkan 4% atau lebih tanpa kehabisan wang dengan selamat.

Namun, jika ekonomi melalui kemelesetan progresif atau pertumbuhan ekonomi negatif, kadar pengeluaran 3% yang biasanya konservatif mungkin mempunyai kebarangkalian kegagalan yang tinggi.

Satu peraturan biasa ialah mengurangkan kadar pengeluaran anda apabila portfolio anda mempunyai 25% kemungkinan kegagalan.

Kemeruapan pelaburan juga meningkatkan kemungkinan kegagalan. Walaupun pelaburan yang lebih berisiko boleh memperoleh pulangan yang lebih tinggi, pulangan tersebut tidak dijamin. Anda mungkin tidak hidup cukup lama untuk mengatasi kemerosotan dalam pelaburan berisiko anda.

Namun begitu, anda hampir pasti bahawa nilai portfolio anda akan lebih banyak turun naik dalam pelaburan yang lebih berisiko, yang menjadikannya lebih sukar untuk menilai peratusan yang anda boleh keluarkan dengan selamat setiap tahun.

Pakar kewangan yang menyokong pengemaskinian dinamik,. kaedah pengurusan pengeluaran portfolio, mengesyorkan melaraskan kadar pengeluaran anda apabila keadaan berubah untuk meminimumkan kemungkinan kegagalan daripada menggunakan kadar pengeluaran "selamat" yang sama tanpa mengira apa yang berlaku.

##Sorotan

• Jangka hayat pemilik portfolio juga difaktorkan ke dalam persamaan.

• Kemeruapan aset dalam portfolio dan kadar wang akan dikeluarkan adalah antara faktor utama dalam kadar kegagalan.

• Kemungkinan kadar kegagalan adalah relevan kepada pesara yang bergantung pada portfolio pelaburan untuk pendapatan persaraan.