Tasso di possibilità di fallimento (POF).
Qual è il tasso di possibilità di fallimento (POF)?
Il tasso di possibilità di fallimento (POF) viene utilizzato per determinare se i risparmi pensionistici di una persona saranno adeguati. Misura la probabilità che un pensionato finisca i soldi prematuramente.
La possibilità di fallimento di un portafoglio pensionistico dipende dall'aspettativa di vita dell'individuo, dal tasso al quale il pensionato prevede di prelevare denaro, dall'asset allocation del portafoglio e dalla volatilità degli investimenti in esso contenuti.
La possibilità del tasso di fallimento è anche nota come probabilità di rovina.
Comprendere il tasso di possibilità di fallimento (POF).
Il calcolo della possibilità di tasso di fallimento è diventato sempre più importante per i pensionati con l'aumento dell'aspettativa di vita media. Le persone hanno semplicemente più anni davanti a sé per finanziare dopo il pensionamento.
Uno studio del 1998 ampiamente citato sui tassi di prelievo dei risparmi pensionistici, scritto dai professori di finanza della Trinity University Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard e Daniel T. Walz ha rilevato che il prelievo di oltre il 6% all'anno da un portafoglio pensionistico porta a tassi di fallimento significativi .
Quella cifra del 6% era basata su pensionati con un portafoglio ottimale e senza tasse, spese o commissioni, condizioni che probabilmente non esisterebbero nel mondo reale.
In effetti, i pensionati non possono controllare fattori come la volatilità del mercato e parte dei loro risparmi andranno inevitabilmente persi a causa di tasse e commissioni.
La conclusione: dovrebbero utilizzare un tasso di ritiro conservativo, ben al di sotto del 6%, per ridurre al minimo la possibilità di fallimento.
Che cos'è un tasso di prelievo "sicuro"?
Un tasso di ritiro sicuro è spesso considerato pari al 4%,. anche questo tasso ha una possibilità di fallimento troppo alta in determinate condizioni economiche, come un'economia in rallentamento.
I pensionati che mantengono una grande percentuale dei loro portafogli investiti in azioni durante il pensionamento e sperimentano ottimi rendimenti del mercato azionario durante quel periodo potrebbero essere in grado di ritirare in sicurezza il 4% o anche di più senza rimanere senza soldi.
Tuttavia, se l'economia attraversa una recessione prolungata o una crescita economica negativa, anche un tasso di ritiro normalmente conservativo del 3% potrebbe avere un'alta probabilità di fallimento.
Una regola pratica è ridurre il tasso di prelievo quando il tuo portafoglio ha una possibilità di fallimento del 25%.
volatilità degli investimenti aumenta anche la possibilità di fallimento. Sebbene gli investimenti più rischiosi possano ottenere rendimenti più elevati, tali rendimenti non sono garantiti. Potresti non vivere abbastanza a lungo per superare una flessione dei tuoi investimenti più rischiosi.
Tuttavia, sei quasi certo che il valore del tuo portafoglio oscillerà maggiormente nell'investimento più rischioso, il che rende più difficile valutare la percentuale che puoi ritirare in sicurezza ogni anno.
Gli esperti finanziari che sposano l' aggiornamento dinamico,. un metodo di gestione dei prelievi di portafoglio, consigliano di regolare il tasso di prelievo al variare delle condizioni per ridurre al minimo la possibilità di fallimento piuttosto che utilizzare lo stesso tasso di prelievo "sicuro" indipendentemente da ciò che accade.
Mette in risalto
Nell'equazione viene presa in considerazione anche l'aspettativa di vita del proprietario del portafoglio.
La volatilità degli asset in portafoglio e il tasso di prelievo di denaro sono tra i fattori chiave del tasso di fallimento.
La possibilità di tasso di fallimento è rilevante per un pensionato che fa affidamento su un portafoglio di investimenti per il reddito pensionistico.
