Taux de possibilité d'échec (POF)
Quel est le taux de possibilité d'échec (POF) ?
Le taux de possibilité d'échec (POF) est utilisé pour déterminer si l'épargne-retraite d'une personne sera suffisante. Il mesure la probabilité qu'un retraité soit à court d'argent prématurément.
La possibilité de taux d'échec d'un portefeuille de retraite dépend de l'espérance de vie de l'individu, du rythme auquel le retraité envisage de retirer de l'argent, de la répartition de l'actif du portefeuille et de la volatilité des investissements qu'il contient.
La possibilité d'un taux d'échec est également connue sous le nom de probabilité de ruine.
Comprendre le taux de possibilité d'échec (POF)
Le calcul de la possibilité d'un taux d'échec est devenu de plus en plus important pour les retraités à mesure que l'espérance de vie moyenne a augmenté. Les gens ont tout simplement plus d'années devant eux pour financer après leur retraite.
Une étude largement référencée de 1998 sur les taux de retrait de l'épargne-retraite, rédigée par les professeurs de finance de l'Université Trinity Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard et Daniel T. Walz, a révélé que le retrait de plus de 6 % par an d'un portefeuille de retraite entraînait des taux d'échec importants. .
Ce chiffre de 6% était basé sur des retraités avec un portefeuille optimal et sans impôts, dépenses ou frais - des conditions qui ne sont pas susceptibles d'exister dans le monde réel.
En fait, les retraités ne peuvent pas contrôler des facteurs tels que la volatilité des marchés et une partie de leur épargne sera inévitablement perdue à cause des impôts et des frais.
La conclusion : ils devraient utiliser un taux de retrait prudent, bien inférieur à 6 %, pour minimiser la possibilité d'échec.
Qu'est-ce qu'un taux de retrait "sûr" ?
Un taux de retrait sûr est souvent considéré comme étant de 4 %,. même ce taux a une possibilité d'échec trop élevée dans certaines conditions économiques, comme un ralentissement de l'économie.
Les retraités qui conservent un pourcentage important de leurs portefeuilles investis dans des actions pendant leur retraite et qui bénéficient d'excellents rendements boursiers pendant cette période pourraient être en mesure de retirer en toute sécurité 4 % ou même plus sans manquer d'argent.
Pourtant, si l'économie traverse une récession prolongée ou une croissance économique négative, même un taux de retrait normalement conservateur de 3 % pourrait avoir une forte probabilité d'échec.
Une règle empirique consiste à diminuer votre taux de retrait lorsque votre portefeuille a 25 % de possibilité d'échec.
volatilité des investissements augmente également la possibilité d'échec. Bien que les investissements plus risqués puissent générer des rendements plus élevés, ces rendements ne sont pas garantis. Il se peut que vous ne viviez pas assez longtemps pour surmonter une baisse de vos investissements plus risqués.
Pourtant, vous êtes presque assuré que la valeur de votre portefeuille fluctuera davantage dans l'investissement plus risqué, ce qui rend plus difficile l'évaluation du pourcentage que vous pouvez retirer en toute sécurité chaque année.
Les experts financiers qui adoptent la mise à jour dynamique,. une méthode de gestion des retraits de portefeuille, recommandent d'ajuster votre taux de retrait à mesure que les conditions changent pour minimiser la possibilité d'échec plutôt que d'utiliser le même taux de retrait "sûr" quoi qu'il arrive.
Points forts
L'espérance de vie du propriétaire du portefeuille est également prise en compte dans l'équation.
La volatilité des actifs en portefeuille et le rythme auquel l'argent sera retiré sont parmi les facteurs clés du taux d'échec.
La possibilité d'un taux d'échec est pertinente pour un retraité qui compte sur un portefeuille de placements pour son revenu de retraite.
