Mulighed for fiasko (POF) Rate
Hvad er risikoen for fejl (POF)?
Risikoen for fiasko (POF) bruges til at afgøre, om en persons pensionsopsparing vil være tilstrækkelig. Den måler sandsynligheden for, at en pensionist løber tør for penge før tid.
En pensionsporteføljes mulighed for fiasko afhænger af individets forventede levetid, den hastighed, hvormed pensionisten planlægger at hæve penge, porteføljens aktivallokering og volatiliteten af investeringerne i den.
Muligheden for fejlrate er også kendt som sandsynligheden for ruin.
Forståelse af muligheden for fejl (POF) rate
Beregning af muligheden for fiasko er blevet stadig vigtigere for pensionister, efterhånden som den gennemsnitlige levealder er steget. Folk har simpelthen flere år foran sig til at finansiere, når de går på pension.
En meget omtalt undersøgelse fra 1998 om tilbagetrækningssatser for pensionsopsparing, forfattet af finansprofessorerne Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard og Daniel T. Walz fra Trinity University, fandt, at udtrækning af mere end 6 % om året fra en pensionsportefølje førte til betydelige fejlfrekvenser .
Det tal på 6 % var baseret på pensionister med en optimal portefølje og ingen skatter, udgifter eller gebyrer - forhold, der sandsynligvis ikke eksisterer i den virkelige verden.
Faktisk kan pensionister ikke kontrollere faktorer som markedsvolatilitet, og en del af deres opsparing vil uundgåeligt gå tabt til skatter og gebyrer.
Konklusionen: De ville være nødt til at bruge en konservativ tilbagetrækningsrate, et godt stykke under 6%, for at minimere muligheden for fiasko.
Hvad er en "sikker" tilbagetrækningsrate?
En sikker tilbagetrækningsrate anses ofte for at være 4%. Selv denne sats har en for høj mulighed for fiasko under visse økonomiske forhold, såsom en aftagende økonomi.
Pensionister, der beholder en stor procentdel af deres porteføljer investeret i aktier under pensionering og oplever fremragende aktiemarkedsafkast i løbet af den tid, kan sikkert hæve 4 % eller endnu mere uden at løbe tør for penge.
Alligevel, hvis økonomien gennemgår en langvarig recession eller negativ økonomisk vækst, kan selv en normalt konservativ tilbagetrækningsrate på 3 % have en høj sandsynlighed for fiasko.
En tommelfingerregel er at sænke din tilbagetrækningsrate, når din portefølje har en 25% risiko for fiasko.
Investeringsvolatilitet øger også muligheden for fiasko. Selvom mere risikable investeringer kan give højere afkast, er disse afkast ikke garanteret. Du lever muligvis ikke længe nok til at køre ud af en nedtur i dine mere risikable investeringer.
Alligevel er du næsten sikker på, at din porteføljeværdi vil svinge mere i den mere risikable investering, hvilket gør det sværere at vurdere den procentdel, du trygt kan hæve hvert år.
Finansielle eksperter, der går ind for dynamisk opdatering,. en metode til håndtering af porteføljeudtræk, anbefaler at justere din udbetalingsrate, efterhånden som betingelserne ændres, for at minimere muligheden for fiasko i stedet for at bruge den samme "sikre" tilbagetrækningsrate uanset hvad der sker.
Højdepunkter
Den forventede levetid for porteføljeejeren er også indregnet i ligningen.
Volatiliteten af aktiverne i porteføljen og den hastighed, hvormed penge vil blive trukket ud, er blandt nøglefaktorerne i konkursraten.
Muligheden for fiasko er relevant for en pensionist, der er afhængig af en investeringsportefølje til pensionsindkomst.
