معدل احتمال الفشل (POF)
ما هو معدل احتمال الفشل (POF)؟
يتم استخدام معدل احتمال الفشل (POF) لتحديد ما إذا كانت مدخرات التقاعد للشخص ستكون كافية. يقيس احتمالية نفاد أموال المتقاعد قبل الأوان.
تعتمد إمكانية معدل فشل محفظة التقاعد على متوسط العمر المتوقع للفرد ، والمعدل الذي يخطط المتقاعد لسحب الأموال به ، وتخصيص أصول المحفظة ، وتقلب الاستثمارات فيها.
يُعرف احتمال معدل الفشل أيضًا باحتمالية الخراب.
فهم احتمال الفشل (POF) معدل
أصبح حساب احتمال معدل الفشل ذا أهمية متزايدة للمتقاعدين مع زيادة متوسط العمر المتوقع. الناس ببساطة أمامهم سنوات أكثر للتمويل بعد تقاعدهم.
وجدت دراسة تمت الإشارة إليها على نطاق واسع في عام 1998 حول معدلات سحب مدخرات التقاعد ، كتبها أساتذة العلوم المالية بجامعة ترينيتي ، فيليب إل كولي ، وكارل إم هوبارد ، ودانييل ت.والز ، أن سحب أكثر من 6٪ سنويًا من محفظة التقاعد أدى إلى معدلات فشل كبيرة .
استند هذا الرقم البالغ 6٪ إلى متقاعدين يتمتعون بمحفظة مثلى ولا توجد ضرائب أو نفقات أو رسوم - وهي ظروف لا يحتمل وجودها في العالم الحقيقي.
في الواقع ، لا يستطيع المتقاعدون التحكم في عوامل مثل تقلب السوق وسيضيع جزء من مدخراتهم حتماً بسبب الضرائب والرسوم.
الاستنتاج: سيتعين عليهم استخدام معدل سحب متحفظ ، أقل بكثير من 6٪ ، لتقليل احتمالية الفشل.
ما هو معدل السحب "الآمن"؟
ما يُنظر إلى معدل السحب الآمن على أنه 4٪ ، حتى أن هذا المعدل به احتمال كبير جدًا للفشل في ظل ظروف اقتصادية معينة ، مثل تباطؤ الاقتصاد.
المتقاعدين الذين يحتفظون بنسبة كبيرة من محافظهم الاستثمارية المستثمرة في الأسهم أثناء التقاعد ويحصلون على عوائد ممتازة في سوق الأوراق المالية خلال تلك الفترة ، قد يتمكنون بأمان من سحب 4٪ أو حتى أكثر دون نفاد الأموال.
ومع ذلك ، إذا مر الاقتصاد بركود طويل الأمد أو نمو اقتصادي سلبي ، فحتى معدل الانسحاب المحافظ بنسبة 3٪ قد يكون له احتمالية عالية للفشل.
إحدى القواعد الأساسية هي تقليل معدل السحب عندما يكون لمحفظتك احتمال 25٪ للفشل.
تقلبات الاستثمار تزيد من احتمالية الفشل. على الرغم من أن الاستثمارات ذات المخاطر العالية يمكن أن تحقق عوائد أعلى ، فإن هذه العوائد غير مضمونة. قد لا تعيش طويلاً بما يكفي لتجاوز الانكماش في استثماراتك الأكثر خطورة.
ومع ذلك ، فأنت على يقين تقريبًا من أن قيمة محفظتك ستتقلب أكثر في الاستثمار الأكثر خطورة ، مما يجعل من الصعب تقييم النسبة المئوية التي يمكنك سحبها بأمان كل عام.
الخبراء الماليون الذين يتبنون التحديث الديناميكي ، وهي طريقة لإدارة سحب المحفظة ، بتعديل معدل السحب الخاص بك مع تغير الظروف لتقليل احتمالية الفشل بدلاً من استخدام نفس معدل السحب "الآمن" بغض النظر عما يحدث.
يسلط الضوء
يتم أيضًا أخذ متوسط العمر المتوقع لصاحب المحفظة في الاعتبار في المعادلة.
يعد تقلب الأصول في المحفظة ومعدل سحب الأموال من بين العوامل الرئيسية في معدل الفشل.
إن احتمال معدل الفشل مرتبط بالمتقاعد الذي يعتمد على محفظة استثمارية للحصول على دخل التقاعد.
