실패 가능성(POF) 비율

실패 가능성(POF) 비율이란 무엇입니까?

실패 가능성(POF) 비율은 개인의 퇴직 저축이 적절한지 결정하는 데 사용됩니다. 은퇴자가 조기에 자금이 고갈될 가능성을 측정합니다.

포트폴리오 퇴직의 실패율은 개인의 기대수명, 퇴직금을 인출할 계획의 비율, 포트폴리오의 자산 배분, 투자의 변동성에 따라 달라집니다.

실패 확률은 파멸 확률이라고도 합니다.

실패 가능성(POF) 비율 이해

수명 이 증가함에 따라 퇴직자에게 실패율의 가능성을 계산하는 것이 점점 더 중요해졌습니다 . 사람들은 은퇴 후 자금을 조달할 수 있는 기간이 더 많습니다.

Trinity University의 재무 교수인 Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard, Daniel T. Walz가 작성한 퇴직 저축 인출율에 대한 널리 참조된 1998년 연구에 따르면 퇴직 포트폴리오에서 연간 6% 이상 인출하면 상당한 실패율이 발생합니다. .

이 6%라는 수치는 최적의 포트폴리오와 세금, 비용 또는 수수료가 없는 은퇴자들을 기반으로 한 것입니다.

실제로 퇴직자는 시장 변동성과 같은 요인을 통제할 수 없으며 저축의 일부는 불가피하게 세금 및 수수료로 손실됩니다.

결론: 실패 가능성을 최소화하려면 6%보다 훨씬 낮은 보수적인 철수율을 사용해야 합니다.

"안전한" 출금율이란 무엇입니까?

안전한 인출 비율 은 종종 4% 로 간주됩니다. 이 비율조차도 경기 침체와 같은 특정 경제 상황에서는 실패할 가능성이 너무 높습니다.

은퇴하는 동안 포트폴리오의 상당 부분을 주식에 투자하고 그 기간 동안 우수한 주식 시장 수익률을 경험하는 은퇴자는 자금 부족 없이 4% 이상을 안전하게 인출할 수 있습니다.

그러나 경제가 점진적인 침체 나 마이너스 성장을 겪을 경우 일반적으로 보수적인 3%의 철수율도 실패할 가능성이 높다.

경험에 비추어 볼 때 포트폴리오의 실패 가능성이 25%일 때 인출율을 낮추는 것이 좋습니다.

투자 변동성 은 또한 실패 가능성을 높입니다. 더 위험한 투자가 더 높은 수익을 얻을 수 있지만 그러한 수익이 보장되지는 않습니다. 더 위험한 투자의 침체를 피할 수 있을 만큼 오래 살지 못할 수도 있습니다.

그럼에도 불구하고 포트폴리오 가치는 더 위험한 투자에서 더 많이 변동하므로 매년 안전하게 인출할 수 있는 비율을 평가하기가 더 어렵습니다.

인 다이내믹 업데이트 를 지지하는 금융 전문가들은 어떤 일이 일어나더라도 동일한 '안전한' 출금율을 사용하기보다 실패 가능성을 최소화하기 위해 조건 변화에 따라 출금율을 조정할 것을 권고한다.

##하이라이트

• 포트폴리오 소유자의 기대 수명도 방정식에 포함됩니다.

• 포트폴리오 자산의 변동성과 자금 인출 비율은 실패율의 핵심 요소입니다.

• 실패율 가능성은 퇴직 소득을 투자 포트폴리오에 의존하는 퇴직자와 관련이 있습니다.