Taxa de Possibilidade de Falha (POF)

Qual é a Taxa de Possibilidade de Falha (POF)?

A taxa de possibilidade de falha (POF) é usada para determinar se a poupança de aposentadoria de uma pessoa será adequada. Ele mede a probabilidade de um aposentado ficar sem dinheiro prematuramente.

A taxa de possibilidade de insucesso da aposentadoria de uma carteira depende da expectativa de vida do indivíduo, da taxa na qual o aposentado planeja sacar dinheiro, da alocação de ativos da carteira e da volatilidade dos investimentos nela.

A possibilidade de taxa de falha também é conhecida como probabilidade de ruína.

Entendendo a Taxa de Possibilidade de Falha (POF)

Calcular a possibilidade de taxa de insucesso tornou-se cada vez mais importante para os aposentados à medida que a expectativa média de vida aumentou. As pessoas simplesmente têm mais anos pela frente para financiar depois de se aposentarem.

Um estudo de 1998 amplamente referenciado sobre as taxas de retirada de poupança para aposentadoria, de autoria dos professores de finanças da Trinity University Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard e Daniel T. Walz descobriu que retirar mais de 6% ao ano de uma carteira de aposentadoria levava a taxas de insucesso significativas .

Esse número de 6% foi baseado em aposentados com uma carteira ideal e sem impostos, despesas ou taxas – condições que provavelmente não existem no mundo real.

Na verdade, os aposentados não podem controlar fatores como a volatilidade do mercado e parte de suas economias será inevitavelmente perdida para impostos e taxas.

A conclusão: eles teriam que usar uma taxa de retirada conservadora, bem abaixo de 6%, para minimizar a possibilidade de falha.

O que é uma taxa de saque "segura"?

Uma taxa de retirada segura é frequentemente considerada de 4%,. mesmo essa taxa tem uma possibilidade muito alta de falha sob certas condições econômicas, como uma economia em desaceleração.

Aposentados que mantêm uma grande porcentagem de seus portfólios investidos em ações durante a aposentadoria e experimentam excelentes retornos no mercado de ações durante esse período podem sacar com segurança 4% ou até mais sem ficar sem dinheiro.

Ainda assim, se a economia passar por uma recessão progressiva ou crescimento econômico negativo, mesmo uma taxa de retirada normalmente conservadora de 3% pode ter uma alta probabilidade de fracasso.

Uma regra prática é diminuir sua taxa de retirada quando sua carteira tem 25% de chance de fracasso.

volatilidade do investimento também aumenta a possibilidade de fracasso. Embora investimentos mais arriscados possam gerar retornos mais altos, esses retornos não são garantidos. Você pode não viver o suficiente para enfrentar uma desaceleração em seus investimentos mais arriscados.

Ainda assim, você está quase certo de que o valor do seu portfólio flutuará mais no investimento mais arriscado, o que torna mais difícil avaliar a porcentagem que você pode retirar com segurança a cada ano.

Especialistas financeiros que defendem a atualização dinâmica,. um método de gerenciamento de retirada de portfólio, recomendam ajustar sua taxa de retirada conforme as condições mudam para minimizar a possibilidade de falha, em vez de usar a mesma taxa de retirada “segura”, independentemente do que aconteça.

##Destaques

• A expectativa de vida do proprietário da carteira também é considerada na equação.

• A volatilidade dos ativos da carteira e a taxa em que o dinheiro será retirado estão entre os principais fatores na taxa de insucesso.

• A possibilidade de taxa de insucesso é relevante para um aposentado que conta com uma carteira de investimentos para renda de aposentadoria.