Opłata za sprzedaż
Co to jest opłata za sprzedaż?
Opłata za sprzedaż to prowizja płacona przez inwestorów od inwestycji w fundusz inwestycyjny pośrednikowi finansowemu,. takiemu jak broker, planista finansowy lub doradca inwestycyjny, odpowiedzialny za przeprowadzenie transakcji. Ta dodatkowa opłata służy jako rekompensata sprzedawcy i jest wyrażona jako procent wartości inwestycji.
Zrozumienie opłat za sprzedaż
Wiele funduszy inwestycyjnych ma opłaty za sprzedaż, które są podawane w procentach i odpowiadają części inwestycji. Dla inwestorów oznacza to, że ich rzeczywista inwestycja w fundusz jest równa różnicy między wartością inwestycji na akcję a całkowitą opłatą za sprzedaż. Zgodnie z przepisami maksymalna dozwolona opłata za sprzedaż wynosi 8,5%, ale większość ładunków mieści się w przedziale od 3% do 6%.
Wysokość opłaty za sprzedaż, jaką ponosi inwestor, często zależy od konkretnych klas jednostek uczestnictwa funduszu. Opłaty mogą się różnić w zależności od rodzaju funduszy i klas jednostek uczestnictwa, a w przypadku niektórych funduszy w ogóle nie są należne ze względu na relacje z dystrybutorami.
Inwestorzy powinni mieć pewność, że dobrze rozumieją opłaty za sprzedaż i inne opłaty związane z funduszem. Fundusze zazwyczaj ujawniają wyczerpujące informacje o opłatach z tytułu sprzedaży, w tym w prospektach.
Warto pamiętać, że koszty sprzedaży nie uwzględniają wskaźnika kosztów brutto i netto funduszu. Dzieje się tak dlatego, że są opłacani pośrednikom finansowym za ich partnerstwo w sprzedaży funduszu, a nie za finansowanie się.
Opłat za sprzedaż można uniknąć, inwestując w fundusze inwestycyjne bez obciążenia lub fundusze ETF.
Rodzaje opłat za sprzedaż
Niektóre typowe rodzaje opłat za sprzedaż obejmują:
Opłaty za sprzedaż front-end są płacone jako procent ceny zakupu w momencie inwestycji. Akcje klasy A często wiążą się z opłatami za sprzedaż z wyprzedzeniem.
Opłaty za sprzedaż zaplecza są płacone jako procent ceny sprzedaży w momencie sprzedaży. Opłaty za sprzedaż zaplecza są często związane z akcjami B funduszu.
Odroczone opłaty za sprzedaż to opłaty za sprzedaż zaplecza, które z czasem maleją, często osiągając w końcu zero. Nazywa się je również warunkowymi odroczonymi opłatami za sprzedaż, ponieważ opłata jest uzależniona od okresu utrzymywania.
Krytyka opłat za sprzedaż
Rzecznicy inwestorów i edukatorzy często krytykują opłaty za sprzedaż, a wielu twierdzi, że są one całkowicie niepotrzebne w przypadku większości dzisiejszych inwestycji.
Opłaty za sprzedaż nieco zmniejszają zyski inwestorów i mogą być trudne do zauważenia. Niektóre opłaty za sprzedaż związane z akcjami serii B są często potępiane. Załóżmy na przykład, że inwestor zamierza utrzymywać fundusz inwestycyjny przez wiele lat i kupuje akcje serii B z odroczonymi opłatami za sprzedaż. Inwestor może zignorować opłaty za sprzedaż, ponieważ pożądany okres utrzymywania jest wystarczająco długi, aby zejść do zera. Jeśli jednak pojawi się sytuacja awaryjna i środki będą potrzebne przed terminem, inwestor może zostać potrącony zaskakującą opłatą za sprzedaż w wysokości 5% lub więcej.
Na szczęście opłat za sprzedaż można uniknąć, inwestując w fundusze inwestycyjne bez obciążenia lub fundusze ETF. Ważne jest jednak, aby inwestorzy byli świadomi spreadu bid-ask na ETF-ach. Wysoki spread bid-ask może być tak samo zły jak opłata za sprzedaż.
Przykłady opłat za sprzedaż
Załóżmy, że inwestor umieścił 10 000 USD w funduszu powierniczym XYZ z obciążeniem front-end wynoszącym 5,75% dla małych inwestorów. Faktyczna inwestycja inwestora w fundusz po opłacie za sprzedaż wyniosłaby 9425 USD. Jednak opłaty za sprzedaż są tylko jednym z kilku rodzajów opłat za fundusze, które inwestorzy mogą zmniejszyć lub wyeliminować.
W innym przypadku inwestor wpłacił 100 000 USD do funduszu inwestycyjnego XYZ. XYZ nadal ma obciążenie front-endowe na poziomie 5,75%, ale obniżyło je do 4% w przypadku inwestycji o wartości 25 000 USD lub więcej. Zmniejszają ją również do 2% za 100 000 USD lub więcej i do 1% za ponad 1 000 000 USD. W tym przypadku rzeczywista inwestycja inwestora po opłacie za sprzedaż wynosi 98 000 USD. Zauważ, że chociaż odsetek spadł, łączna naliczona kwota wzrosła.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
W funduszach powierniczych opłata za sprzedaż jest zwykle nazywana „obciążeniem”, która może być pobierana z góry w momencie sprzedaży lub w ramach innych ustaleń.
Zazwyczaj naliczane jako stały procent wartości transakcji, opłaty za sprzedaż można zminimalizować lub uniknąć, szukając funduszy bez obciążenia lub funduszy ETF.
Opłata za sprzedaż to dodatkowa opłata uiszczana przez inwestora, która służy do wynagrodzenia brokera lub sprzedawcy za dokonanie tej transakcji.
