Addebito di vendita

Che cos'è un addebito di vendita?

Una commissione di vendita è una commissione pagata dagli investitori su un investimento in un fondo comune di investimento all'intermediario finanziario,. come un broker, un pianificatore finanziario o un consulente per gli investimenti, responsabile dell'esecuzione della transazione. Questa commissione aggiuntiva serve come compenso per il venditore ed è espressa come percentuale del valore dell'investimento.

Comprensione dei costi di vendita

Molti fondi comuni di investimento hanno spese di vendita, che sono quotate in percentuale e equivalgono a una parte dell'investimento. Per gli investitori, ciò significa che il loro effettivo investimento nel fondo è uguale alla differenza tra il valore dell'investimento per azione e la commissione di vendita totale. Per regolamento, la commissione di vendita massima consentita è dell'8,5%, ma la maggior parte dei carichi rientra in un intervallo compreso tra il 3% e il 6%.

Il livello di commissione di vendita che un investitore deve sostenere spesso dipende dalle specifiche classi di azioni di un fondo. Le spese possono variare tra diversi tipi di fondi e classi di azioni e con alcuni fondi non sono affatto pagabili a causa dei rapporti con i distributori.

Gli investitori dovrebbero essere sicuri di comprendere chiaramente le spese di vendita e le altre commissioni associate a un fondo. Le società di fondi in genere forniscono un'informativa completa delle loro spese di vendita, anche nei loro prospetti.

Vale la pena ricordare che le spese di vendita non tengono conto del rapporto spese lorde e nette di un fondo. Questo perché vengono pagati agli intermediari finanziari per la loro collaborazione nella vendita del fondo, piuttosto che per finanziare se stessi.

Le spese di vendita possono essere evitate investendo in fondi comuni di investimento a vuoto o in fondi negoziati in borsa (ETF).

Tipi di spese di vendita

Alcuni tipi comuni di spese di vendita includono quanto segue:

Le spese di vendita front-end sono pagate come percentuale del prezzo di acquisto al momento dell'investimento. Le azioni di classe A hanno spesso commissioni di vendita front-end.
Le spese di vendita di back-end sono pagate come percentuale del prezzo di vendita al momento della vendita. Le spese di vendita back-end sono spesso associate alle azioni B di un fondo.
Le spese di vendita differite sono spese di vendita back-end che diminuiscono nel tempo, arrivando spesso a zero. Sono anche chiamati spese di vendita differite contingenti perché la commissione dipende dal periodo di detenzione.

Critiche alle spese di vendita

I sostenitori degli investitori e gli educatori criticano spesso le spese di vendita, con molti che sostengono che non sono del tutto inutili per la maggior parte degli investimenti odierni.

Le spese di vendita intaccano i rendimenti degli investitori e possono essere difficili da individuare. Alcune delle spese di vendita associate alle azioni B sono spesso condannate. Ad esempio, supponiamo che un investitore intenda detenere un fondo comune di investimento per molti anni e acquisti azioni B con commissioni di vendita differite. L'investitore potrebbe ignorare le commissioni di vendita perché il periodo di detenzione desiderato è sufficientemente lungo per portarle a zero. Tuttavia, se si verifica un'emergenza e sono necessari fondi prima del previsto, l'investitore potrebbe essere colpito da una commissione di vendita sorprendente del 5% o più.

Fortunatamente, le spese di vendita possono essere evitate investendo in fondi comuni di investimento a vuoto o in fondi negoziati in borsa (ETF). È importante che gli investitori siano consapevoli, tuttavia, dello spread bid-ask sugli ETF. Uno spread bid-ask elevato può essere tanto negativo quanto una commissione di vendita.

Esempi di spese di vendita

Supponiamo che un investitore metta $ 10.000 nel fondo comune di investimento XYZ con un carico iniziale del 5,75% per i piccoli investitori. L'investimento effettivo dell'investitore nel fondo dopo la commissione di vendita sarebbe di $ 9.425. Tuttavia, le commissioni di vendita sono solo uno dei numerosi tipi di commissioni sui fondi che gli investitori possono ridurre o eliminare.

In un altro caso, un investitore ha investito $ 100.000 nel fondo comune di investimento XYZ. XYZ ha ancora un carico front-end del 5,75%, ma lo hanno ridotto al 4% per investimenti di $ 25.000 o più. Lo riducono anche al 2% per $ 100.000 o più e all'1% per oltre $ 1.000.000. In questo caso, l'investimento effettivo dell'investitore dopo la commissione di vendita è di $ 98.000. Si noti che sebbene la percentuale sia diminuita, l'importo totale addebitato è aumentato.

Mette in risalto

Nei fondi comuni di investimento, la commissione di vendita è generalmente chiamata "carico", che può essere addebitato in anticipo, al momento della vendita o in qualche altro accordo.
Tipicamente addebitate come percentuale fissa del valore dell'operazione, le spese di vendita possono essere ridotte al minimo o evitate cercando fondi a vuoto o ETF.
Una commissione di vendita è una commissione aggiuntiva pagata da un investitore che viene utilizzata per compensare l'intermediario o il venditore per aver effettuato tale transazione.