Problema experimentado

¿Qué es un problema experimentado?

Una emisión experimentada es una emisión de valores adicionales de una empresa establecida cuyos valores ya cotizan en el mercado secundario. Una emisión experimentada también se conoce como oferta de acciones experimentada u oferta pública de seguimiento (FPO). Las acciones nuevas emitidas por empresas de primer nivel se consideran emisiones experimentadas. Los bonos en circulación que se negocian en los mercados secundarios también se denominan emisiones experimentadas.

Cómo funciona un problema experimentado

Las emisiones experimentadas son manejadas por suscriptores de capital que trabajan en nombre de la empresa que emite las nuevas acciones. La empresa basará el precio de las nuevas acciones en el precio de mercado de las acciones en circulación. Por lo general, los suscriptores de acciones son bancos de inversión que se especializan en trabajar con empresas que cotizan en bolsa para garantizar que la emisión experimentada cumpla con todos los requisitos reglamentarios. En un esfuerzo por facilitar la venta de las nuevas acciones, los suscriptores también notificarán a los grandes inversores institucionales sobre la próxima venta de acciones.

Una emisión experimentada no debe confundirse con una oferta pública inicial (OPI). Una IPO ocurre cuando una empresa privada hace la transición a una empresa que cotiza en bolsa donde los inversores pueden comprar y vender acciones en una bolsa de valores. La oferta pública inicial representa la primera vez que los inversores públicos pueden comprar acciones de la empresa. Un problema experimentado, por otro lado, ocurre cuando la gerencia de una empresa que cotiza en bolsa decide vender acciones adicionales para recaudar dinero.

Tipos de problemas experimentados

Problemas diluidos experimentados

Una emisión experimentada que consiste en acciones nuevas puede diluir considerablemente las tenencias de los accionistas existentes porque aumenta la cantidad total de acciones en el mercado secundario. Los accionistas actuales experimentarán una reducción en su porcentaje de participación accionaria en la empresa. A medida que la empresa emite más acciones, cada accionista existente posee una parte más pequeña de la empresa, lo que diluye o reduce el valor de cada acción.

Los peligros de la dilución de acciones pueden afectar negativamente el valor de la inversión de un accionista y provocar una caída en el precio de las acciones de la empresa, ya que los inversores responden vendiendo la empresa. Los derechos de suscripción son una forma en que una empresa puede proteger a los accionistas de algunos de los efectos de la dilución. Los derechos de suscripción otorgan a los accionistas existentes el derecho a comprar acciones de la emisión experimentada, a menudo a un precio con descuento, antes de que la empresa abra las nuevas acciones al mercado más amplio.

Problemas experimentados no diluibles

Sin embargo, las emisiones experimentadas de los accionistas existentes no diluyen a los accionistas existentes ya que este escenario no crea acciones adicionales. En muchos casos, los problemas experimentados de los accionistas existentes involucran a los fundadores u otros gerentes (como los capitalistas de riesgo ) que venden la totalidad o una parte de sus participaciones en una empresa.

Esto es común en situaciones en las que la OPI original de una empresa incluía un período de "bloqueo" durante el cual los accionistas fundadores no podían vender sus acciones. Las emisiones experimentadas, por lo tanto, son un método preferido por los accionistas fundadores para monetizar sus posiciones.

Críticas a temas avezados

Las empresas con frecuencia emitirán nuevas acciones como una forma de recaudar dinero para financiar nuevos proyectos o para pagar la deuda. Los inversionistas pueden interpretar un problema experimentado como una señal de que la empresa tiene problemas financieros. Pueden verlo como una señal de que la empresa se está quedando sin efectivo. Esta noticia puede provocar que el precio tanto de las acciones en circulación como de las nuevas bajen. El sentimiento de los inversores puede volverse negativo contra la empresa a medida que los accionistas existentes comienzan a experimentar el impacto financiero de la dilución de acciones.

Además, la venta de grandes volúmenes de acciones, especialmente una que se negocia poco , puede crear una presión a la baja sobre el precio de una acción. Por estas razones, es importante que un inversionista considere múltiples ángulos de la salud financiera de una empresa al considerar comprar una emisión experimentada.

Ejemplos de un problema experimentado

Considere Company ABC, una empresa pública que quiere vender acciones adicionales en una emisión experimentada para recaudar dinero para una nueva fábrica. Para lograr este resultado, la empresa ABC contrata a un banco de inversión para realizar la suscripción, registrarlo en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y manejar la venta. La empresa recibe los fondos de la venta de los valores y luego puede utilizar esos fondos para construir su fábrica. En este ejemplo, el tema experimentado diluyó a los accionistas existentes.

Los inversores privados también pueden iniciar una emisión experimentada. Considere un inversionista rico con un bloque muy grande de acciones de la Compañía XYZ, tal vez 500,000 acciones. En este tipo de emisión sazonada, el inversor privado recibirá el producto de la venta de las acciones en lugar de la empresa pública. Este tipo de emisión experimentada no diluye las acciones en circulación.

Reflejos

• Las emisiones experimentadas no dilutivas son cuando los accionistas existentes que poseen grandes cantidades de acciones venden la totalidad o una parte de sus participaciones en una empresa.

• Una emisión avezada puede diluir las tenencias de los accionistas existentes porque aumenta la cantidad total de acciones en el mercado secundario, diluyendo o reduciendo así el valor de cada acción.

• Un problema experimentado es cuando una empresa que cotiza en bolsa emite nuevas acciones para recaudar dinero.

• Los accionistas existentes pueden ver una emisión experimentada de manera negativa y la noticia puede causar que el precio de las acciones en circulación y las acciones nuevas bajen.

• La empresa generalmente utiliza el dinero de la emisión experimentada para pagar deuda o para financiar nuevos proyectos.