Kassavirran ja velan suhde

Mikä on kassavirran ja velan suhde?

Kassavirta-velkasuhde on yrityksen liiketoiminnan kassavirran suhde sen kokonaisvelkaan. Tämä suhde on eräänlainen kattavuusaste , ja sitä voidaan käyttää määrittämään, kuinka kauan yrityksellä kestäisi maksaa velkansa takaisin, jos se käyttäisi kaiken kassavirtansa velan takaisinmaksuun. Kassavirtaa käytetään tulojen sijaan, koska kassavirta antaa paremman arvion yrityksen kyvystä maksaa velvoitteensa.

Kassavirta-velkasuhteen kaava

$\begin &\text = \frac{ \text }{ \text } \ \end$

Suhdelukua lasketaan harvemmin käyttökatteella tai vapaalla kassavirralla.

Mitä kassavirran ja velan suhde voi kertoa?

Vaikka on epärealistista, että yritys käyttää kaiken liiketoiminnan kassavirtansa velkojen takaisinmaksuun, kassavirran ja velan suhde antaa tilannekuvan yrityksen yleisestä taloudellisesta tilasta. Korkea suhdeluku kertoo, että yritys pystyy paremmin maksamaan velkansa takaisin ja siten ottamaan tarvittaessa lisää velkaa.

Toinen tapa laskea kassavirta-velkasuhde on tarkastella yrityksen EBITDA:ta toiminnan kassavirran sijaan. Tätä vaihtoehtoa käytetään harvemmin, koska se sisältää investointeja varastoon, ja koska varastoa ei välttämättä myydä nopeasti, sitä ei pidetä likvidinä toiminnan rahana.

Ilman lisätietoa yrityksen varojen koostumuksesta on vaikea arvioida, pystyykö yritys yhtä helposti kattamaan velkasitoumusnsa EBITDA-menetelmällä.

Ero ilmaisen kassavirran ja toiminnan kassavirran välillä

Jotkut analyytikot käyttävät vapaata kassavirtaa liiketoiminnan kassavirran sijasta, koska tämä mittari vähentää investointien kassavirtaa. Vapaan kassavirran käyttäminen liiketoiminnan kassavirran sijaan voi siten viitata siihen, että yritys ei pysty vastaamaan velvoitteistaan.

Kassavirta-velkasuhde tutkii kassavirran suhdetta kokonaisvelkaan. Analyytikot tutkivat joskus myös kassavirran suhdetta vain pitkäaikaiseen velkaan. Tämä suhdeluku voi antaa paremman kuvan yrityksen taloudellisesta tilasta, jos se on ottanut merkittävää lyhytaikaista velkaa. Tarkasteltaessa jompaakumpaa näistä suhteista on tärkeää muistaa, että ne vaihtelevat suuresti eri toimialoilla. Asianmukaisessa analyysissä näitä suhteita pitäisi verrata muiden saman toimialan yritysten lukuihin.

Esimerkki kassavirta-velkasuhteen käyttämisestä

Oletetaan, että ABC Widgets, Inc.:n kokonaisvelka on 1 250 000 dollaria ja liiketoiminnan kassavirta 312 500 dollaria. Laske yrityksen kassavirran suhde velkaan seuraavasti:

$\begin &\text = \frac{ $312 500 }{ $1 250 000 } = .25 = 25$ ​Kassavirta velkaan=</ span> $<span class="mord" ">1,250,00<span class="mord" ">0$312,500​</ span> =.< /span>25</ span>=25</spa n>%​

Yrityksen 25 %:n suhdetulos osoittaa, että mikäli sillä on vakaat, tasaiset kassavirrat, velan takaisinmaksu kestäisi noin neljä vuotta, koska se pystyisi maksamaan 25 % vuosittain. Numeron 1 jakaminen suhdetuloksella (1 / .25 = 4) vahvistaa, että yrityksen velan takaisinmaksu kestäisi neljä vuotta.

Jos yrityksellä olisi korkeampi suhdeluku ja sen liiketoiminnan kassavirta suurempi suhteessa kokonaisvelkaan, tämä merkitsisi taloudellisesti vahvempaa liiketoimintaa, joka voisi tarvittaessa kasvattaa sen velkojen takaisinmaksujen dollaria.

Kohokohdat

• Kassavirta-velkasuhde osoittaa, kuinka kauan yritykseltä kestäisi maksaa kaiken velkansa, jos se käyttäisi kaiken liiketoiminnan kassavirtansa velkojen takaisinmaksuun (vaikka tämä on hyvin epärealistinen skenaario).

• Kassavirta-velkasuhde vertaa yrityksen liiketoiminnan kassavirtaa sen kokonaisvelkaan.