Índice de fluxo de caixa para dívida
Qual é o índice de fluxo de caixa para dívida?
O índice de fluxo de caixa para dívida é a relação entre o fluxo de caixa das operações de uma empresa e sua dívida total. Esse índice é um tipo de índice de cobertura e pode ser usado para determinar quanto tempo uma empresa levaria para pagar sua dívida se dedicasse todo o seu fluxo de caixa ao pagamento da dívida. O fluxo de caixa é usado em vez de lucros porque o fluxo de caixa fornece uma estimativa melhor da capacidade de uma empresa de pagar suas obrigações.
A Fórmula para o Índice de Fluxo de Caixa para Dívida
O índice é calculado com menos frequência usando o EBITDA ou fluxo de caixa livre.
O que o índice de fluxo de caixa para dívida pode lhe dizer?
Embora não seja realista para uma empresa dedicar todo o seu fluxo de caixa das operações ao pagamento da dívida, o índice fluxo de caixa para dívida fornece um instantâneo da saúde financeira geral de uma empresa. Um índice alto indica que uma empresa está mais apta a pagar sua dívida e, portanto, pode assumir mais dívidas, se necessário.
Outra maneira de calcular o índice de fluxo de caixa para dívida é observar o EBITDA de uma empresa em vez do fluxo de caixa das operações. Essa opção é usada com menos frequência porque inclui investimento em estoque e, como o estoque pode não ser vendido rapidamente, não é considerado tão líquido quanto o caixa das operações.
Sem mais informações sobre a composição dos ativos de uma empresa, é difícil determinar se uma empresa é tão prontamente capaz de cobrir suas obrigações de dívida usando o método EBITDA.
A diferença entre fluxo de caixa livre e fluxo de caixa das operações
Alguns analistas usam o fluxo de caixa livre em vez do fluxo de caixa das operações porque essa medida subtrai o dinheiro usado para despesas de capital. Usar o fluxo de caixa livre em vez do fluxo de caixa das operações pode, portanto, indicar que a empresa está menos apta a cumprir suas obrigações.
O índice de fluxo de caixa para dívida examina a relação entre fluxo de caixa e dívida total. Os analistas às vezes também examinam a relação entre o fluxo de caixa e apenas a dívida de longo prazo. Esse índice pode fornecer uma imagem mais favorável da saúde financeira de uma empresa se ela tiver assumido dívidas significativas de curto prazo. Ao examinar qualquer um desses índices, é importante lembrar que eles variam muito entre os setores. Uma análise adequada deve comparar esses índices com os de outras empresas do mesmo setor.
Exemplo de como usar o índice de fluxo de caixa para dívida
Suponha que a ABC Widgets, Inc. tenha uma dívida total de $ 1.250.000 e um fluxo de caixa das operações para o ano de $ 312.500. Calcule o fluxo de caixa da empresa em relação à dívida da seguinte forma:
Fluxo de caixa para dívida=</ intervalo><espaço c lass="mspace" style="margin-right:0.2777777777777778em;"> $1,250,00<span class="mord" ">0$312,500</ span> =.< /span>25</ span>=25</spa n>%
O resultado do índice da empresa de 25% indica que, supondo que ela tenha fluxos de caixa estáveis e constantes, levaria aproximadamente quatro anos para amortizar sua dívida, já que conseguiria pagar 25% a cada ano. A divisão do número 1 pelo resultado do índice (1 / .25 = 4) confirma que seriam necessários quatro anos para quitar a dívida da empresa.
Se a empresa tivesse um resultado de índice maior, com o fluxo de caixa das operações maior em relação à dívida total, isso indicaria um negócio financeiramente mais forte que poderia aumentar o valor em dólares de suas amortizações de dívida, se necessário.
Destaques
O índice fluxo de caixa/dívida indica quanto tempo uma empresa levaria para pagar toda a sua dívida se usasse todo o seu fluxo de caixa operacional para amortizar a dívida (embora este seja um cenário muito irreal).
O índice de fluxo de caixa para dívida compara o fluxo de caixa gerado pelas operações de uma empresa com sua dívida total.
