Cashflow-zu-Schulden-Verhältnis
Was ist das Verhältnis von Cashflow zu Schulden?
Das Verhältnis von Cashflow zu Verschuldung ist das Verhältnis des operativen Cashflows eines Unternehmens zu seiner Gesamtverschuldung. Dieses Verhältnis ist eine Art Deckungsverhältnis und kann verwendet werden, um zu bestimmen, wie lange es dauern würde, bis ein Unternehmen seine Schulden zurückgezahlt hätte, wenn es seinen gesamten Cashflow für die Schuldentilgung verwendet hätte. Der Cashflow wird anstelle des Gewinns verwendet, da der Cashflow eine bessere Einschätzung der Fähigkeit eines Unternehmens liefert, seine Verpflichtungen zu begleichen.
Die Formel für das Verhältnis von Cashflow zu Schulden
Weniger häufig wird die Quote anhand des EBITDA oder des Free Cash Flow berechnet.
Was kann Ihnen das Verhältnis von Cashflow zu Verschuldung sagen?
Während es für ein Unternehmen unrealistisch ist, seinen gesamten Cashflow aus dem operativen Geschäft der Schuldentilgung zu widmen, bietet das Verhältnis von Cashflow zu Schulden eine Momentaufnahme der allgemeinen finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Ein hohes Verhältnis zeigt an, dass ein Unternehmen besser in der Lage ist, seine Schulden zurückzuzahlen und somit bei Bedarf mehr Schulden aufnehmen kann.
Eine andere Möglichkeit, das Verhältnis von Cashflow zu Verschuldung zu berechnen, besteht darin, das EBITDA eines Unternehmens anstelle des Cashflows aus dem operativen Geschäft zu betrachten. Diese Option wird seltener verwendet, da sie Investitionen in Lagerbestände beinhaltet, und da Lagerbestände möglicherweise nicht schnell verkauft werden, wird sie nicht als so liquide wie Cash from Operations betrachtet.
Ohne weitere Informationen über die Zusammensetzung des Vermögens eines Unternehmens ist es schwierig festzustellen, ob ein Unternehmen seine Schuldenverpflichtungen mit der EBITDA-Methode genauso gut decken kann.
Der Unterschied zwischen freiem Cashflow und Cashflow aus dem operativen Geschäft
Einige Analysten verwenden den freien Cashflow anstelle des Cashflows aus dem operativen Geschäft, da bei dieser Kennzahl die für Investitionen verwendeten Barmittel abgezogen werden. Die Verwendung des freien Cashflows anstelle des Cashflows aus der Geschäftstätigkeit kann daher darauf hindeuten, dass das Unternehmen seinen Verpflichtungen weniger nachkommen kann.
Die Cashflow-zu-Verschuldung-Ratio untersucht das Verhältnis von Cashflow zu Gesamtverschuldung. Analysten untersuchen manchmal auch das Verhältnis von Cashflow zu nur langfristigen Schulden. Dieses Verhältnis kann ein günstigeres Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens vermitteln, wenn es erhebliche kurzfristige Schulden aufgenommen hat. Bei der Untersuchung eines dieser Verhältnisse ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass sie je nach Branche stark variieren. Eine angemessene Analyse sollte diese Verhältnisse mit denen anderer Unternehmen in der gleichen Branche vergleichen.
Beispiel für die Verwendung des Cashflow-zu-Schulden-Verhältnisses
Angenommen, ABC Widgets, Inc. hat eine Gesamtverschuldung von 1.250.000 $ und einen Cashflow aus dem Betrieb für das Jahr von 312.500 $. Berechnen Sie das Verhältnis von Cashflow zu Schulden des Unternehmens wie folgt:
Cash Flow to Debt=</ span> $1,250,000$312,500​</ span> =.< /span>25</ span>=25</spa n>%
Das Verhältnisergebnis des Unternehmens von 25 % zeigt, dass es unter der Annahme stabiler, konstanter Cashflows etwa vier Jahre dauern würde, um seine Schulden zurückzuzahlen, da es in der Lage wäre, jedes Jahr 25 % zurückzuzahlen. Die Division der Zahl 1 durch das Verhältnisergebnis (1 / 0,25 = 4) bestätigt, dass es vier Jahre dauern würde, die Schulden des Unternehmens zurückzuzahlen.
Wenn das Unternehmen ein höheres Ratio-Ergebnis hätte und sein Cashflow aus der Geschäftstätigkeit im Verhältnis zu seiner Gesamtverschuldung höher wäre, würde dies auf ein finanziell stärkeres Unternehmen hindeuten, das den Dollarbetrag seiner Schuldenrückzahlungen bei Bedarf erhöhen könnte.
Höhepunkte
Das Cashflow-zu-Schulden-Verhältnis gibt an, wie viel Zeit ein Unternehmen benötigen würde, um alle seine Schulden zu tilgen, wenn es seinen gesamten operativen Cashflow für die Schuldentilgung verwenden würde (obwohl dies ein sehr unrealistisches Szenario ist).
Das Verhältnis von Cashflow zu Verschuldung vergleicht den erwirtschafteten Cashflow eines Unternehmens aus der Geschäftstätigkeit mit seiner Gesamtverschuldung.
