现金流负债率

什么是现金流与债务比率？

现金流与债务比率是公司经营活动产生的现金流量与其总债务的比率。该比率是一种覆盖率，可用于确定如果公司将所有现金流用于偿还债务，公司需要多长时间才能偿还债务。使用现金流量而不是收益，因为现金流量可以更好地估计公司支付其义务的能力。

$\begin &\text = \frac{ \text }{ \text } \ \end$

该比率使用EBITDA或自由现金流计算的频率较低。

虽然公司将其所有运营现金流用于偿还债务是不现实的，但现金流与债务比率提供了公司整体财务状况的快照。高比率表明公司能够更好地偿还债务，因此能够在必要时承担更多债务。

计算现金流与债务比率的另一种方法是查看公司的 EBITDA 而不是运营现金流。此选项使用频率较低，因为它包括对库存的投资，并且由于库存可能无法快速出售，因此它不像运营现金那样具有流动性。

如果没有关于公司资产构成的进一步信息，很难确定公司是否能够使用 EBITDA 方法轻松地偿还其债务。

一些分析师使用自由现金流量而不是来自运营的现金流量，因为这种方法减去了用于资本支出的现金。因此，使用自由现金流而不是运营现金流可能表明公司履行义务的能力较弱。

现金流与债务比率检查现金流与总债务的比率。分析师有时也会检查现金流与长期债务的比率。如果公司承担了大量短期债务，该比率可能会更有利地反映公司的财务状况。在检查这些比率中的任何一个时，重要的是要记住它们在不同行业中的差异很大。适当的分析应该将这些比率与同行业的其他公司进行比较。

假设 ABC Widgets, Inc. 的总债务为 1,250,000 美元，当年的运营现金流为 312,500 美元。计算公司的现金流与债务比率如下：

$\begin &\text = \frac{ $312,500 }{ $1,250,000 } = .25 = 25% \ \end</注释>$

该公司 25% 的比率结果表明，假设其拥有稳定、恒定的现金流，由于每年能够偿还 25% 的债务，大约需要四年时间来偿还债务。将数字 1 除以比率结果 (1 / .25 = 4) 确认需要四年时间才能偿还公司的债务。

如果该公司的比率结果更高，其运营现金流相对于其总债务更高，这将表明财务实力更强的业务可以在需要时增加其债务偿还的美元金额。

＃＃强调