Nisbah Aliran Tunai Kepada Hutang
Apakah Nisbah Aliran Tunai kepada Hutang?
Nisbah aliran tunai kepada hutang ialah nisbah aliran tunai syarikat daripada operasi kepada jumlah hutangnya. Nisbah ini ialah sejenis nisbah liputan dan boleh digunakan untuk menentukan berapa lama syarikat akan mengambil masa untuk membayar balik hutangnya jika ia menumpukan semua aliran tunainya kepada pembayaran balik hutang. Aliran tunai digunakan berbanding pendapatan kerana aliran tunai memberikan anggaran yang lebih baik tentang keupayaan syarikat untuk membayar obligasinya.
Formula untuk Nisbah Aliran Tunai kepada Hutang
Nisbah kurang kerap dikira menggunakan EBITDA atau aliran tunai percuma.
Apakah Nisbah Aliran Tunai kepada Hutang Boleh Beritahu Anda?
Walaupun adalah tidak realistik bagi syarikat untuk menumpukan semua aliran tunainya daripada operasi kepada pembayaran balik hutang, nisbah aliran tunai kepada hutang memberikan gambaran keseluruhan kesihatan kewangan syarikat. Nisbah yang tinggi menunjukkan bahawa syarikat lebih berkemampuan untuk membayar balik hutangnya, dan dengan itu mampu untuk mengambil lebih banyak hutang jika perlu.
Satu lagi cara untuk mengira nisbah aliran tunai kepada hutang ialah melihat EBITDA syarikat dan bukannya aliran tunai daripada operasi. Pilihan ini kurang kerap digunakan kerana ia termasuk pelaburan dalam inventori, dan memandangkan inventori mungkin tidak dijual dengan cepat, ia tidak dianggap sebagai cair sebagai tunai daripada operasi.
Tanpa maklumat lanjut tentang solekan aset syarikat, adalah sukar untuk menentukan sama ada syarikat mampu untuk menampung obligasi hutangnya dengan menggunakan kaedah EBITDA.
Perbezaan Antara Aliran Tunai Percuma dan Aliran Tunai Daripada Operasi
Sesetengah penganalisis menggunakan aliran tunai percuma dan bukannya aliran tunai daripada operasi kerana langkah ini menolak tunai yang digunakan untuk perbelanjaan modal. Oleh itu, menggunakan aliran tunai percuma dan bukannya aliran tunai daripada operasi mungkin menunjukkan bahawa syarikat kurang mampu untuk memenuhi obligasinya.
Nisbah aliran tunai kepada hutang mengkaji nisbah aliran tunai kepada jumlah hutang. Penganalisis kadangkala juga meneliti nisbah aliran tunai kepada hutang jangka panjang sahaja. Nisbah ini mungkin memberikan gambaran yang lebih baik tentang kesihatan kewangan syarikat jika ia telah mengambil hutang jangka pendek yang ketara. Dalam mengkaji salah satu daripada nisbah ini, adalah penting untuk diingat bahawa ia berbeza secara meluas merentas industri. Analisis yang betul harus membandingkan nisbah ini dengan nisbah syarikat lain dalam industri yang sama.
Contoh Cara Menggunakan Nisbah Aliran Tunai Kepada Hutang
Andaikan bahawa ABC Widgets, Inc. mempunyai jumlah hutang sebanyak $1,250,000 dan aliran tunai daripada operasi untuk tahun sebanyak $312,500. Kira aliran tunai syarikat kepada nisbah hutang seperti berikut:
Aliran Tunai kepada Hutang=</ span> $1,250,000$312,500</ span> =.< /span>25</ span>=25</spa n>%
Hasil nisbah syarikat sebanyak 25% menunjukkan bahawa, dengan mengandaikan ia mempunyai aliran tunai yang stabil dan berterusan, ia akan mengambil masa kira-kira empat tahun untuk membayar balik hutangnya kerana ia akan dapat membayar balik 25% setiap tahun. Membahagikan nombor 1 dengan hasil nisbah (1 / .25 = 4) mengesahkan bahawa ia akan mengambil masa empat tahun untuk membayar balik hutang syarikat.
Jika syarikat mempunyai hasil nisbah yang lebih tinggi, dengan aliran tunai daripada operasinya lebih tinggi berbanding jumlah hutangnya, ini akan menunjukkan perniagaan yang lebih kukuh dari segi kewangan yang boleh meningkatkan jumlah pembayaran balik hutangnya jika diperlukan.
Sorotan
Nisbah aliran tunai kepada hutang menunjukkan berapa banyak masa yang diperlukan syarikat untuk membayar semua hutangnya jika ia menggunakan semua aliran tunai operasinya untuk pembayaran balik hutang (walaupun ini adalah senario yang sangat tidak realistik).
Nisbah aliran tunai kepada hutang membandingkan aliran tunai yang dijana oleh syarikat daripada operasi kepada jumlah hutangnya.
