نسبة التدفق النقدي إلى الدين

ما هي نسبة التدفق النقدي إلى الدين؟

نسبة التدفق النقدي إلى الدين هي نسبة التدفق النقدي للشركة من العمليات إلى إجمالي ديونها. هذه النسبة هي نوع من نسبة التغطية ويمكن استخدامها لتحديد المدة التي ستستغرقها الشركة لسداد ديونها إذا كرست كل تدفقاتها النقدية لسداد الديون. يستخدم التدفق النقدي بدلاً من الأرباح لأن التدفق النقدي يوفر تقديرًا أفضل لقدرة الشركة على سداد التزاماتها.

صيغة نسبة التدفق النقدي إلى الدين

$\ start & amp؛ \ text = \ frac {\ text } {\ text } \ \ end$

يتم حساب النسبة بشكل أقل تكرارًا باستخدام EBITDA أو التدفق النقدي الحر.

ما الذي يمكن أن تخبرك به نسبة التدفق النقدي إلى الدين؟

في حين أنه من غير الواقعي أن تخصص الشركة كل تدفقاتها النقدية من العمليات إلى سداد الديون ، فإن نسبة التدفق النقدي إلى الدين توفر لمحة سريعة عن الوضع المالي العام للشركة. تشير النسبة المرتفعة إلى أن الشركة أكثر قدرة على سداد ديونها ، وبالتالي فهي قادرة على تحمل المزيد من الديون إذا لزم الأمر.

هناك طريقة أخرى لحساب نسبة التدفق النقدي إلى الدين وهي النظر إلى EBITDA للشركة بدلاً من التدفق النقدي من العمليات. يتم استخدام هذا الخيار في كثير من الأحيان لأنه يتضمن الاستثمار في المخزون ، وبما أن المخزون قد لا يتم بيعه بسرعة ، فإنه لا يعتبر سائلاً مثل النقد من العمليات.

بدون مزيد من المعلومات حول تكوين أصول الشركة ، من الصعب تحديد ما إذا كانت الشركة قادرة بسهولة على تغطية التزامات ديونها باستخدام طريقة EBITDA.

الفرق بين التدفق النقدي الحر والتدفق النقدي من العمليات

يستخدم بعض المحللين التدفق النقدي الحر بدلاً من التدفق النقدي من العمليات لأن هذا المقياس يطرح النقد المستخدم للنفقات الرأسمالية. لذلك ، قد يشير استخدام التدفق النقدي الحر بدلاً من التدفق النقدي من العمليات إلى أن الشركة أقل قدرة على الوفاء بالتزاماتها.

تدرس نسبة التدفق النقدي إلى الدين نسبة التدفق النقدي إلى إجمالي الدين. يفحص المحللون أحيانًا أيضًا نسبة التدفق النقدي إلى الدين طويل الأجل فقط. قد توفر هذه النسبة صورة أكثر ملاءمة للصحة المالية للشركة إذا كانت قد اتخذت ديونًا كبيرة قصيرة الأجل. عند فحص أي من هذه النسب ، من المهم أن نتذكر أنها تختلف على نطاق واسع عبر الصناعات. يجب أن يقارن التحليل المناسب هذه النسب مع تلك الخاصة بالشركات الأخرى في نفس الصناعة.

مثال على كيفية استخدام نسبة التدفق النقدي إلى الدين

افترض أن لدى شركة ABC Widgets، Inc. ديونًا إجمالية قدرها 1،250،000 دولار أمريكي وتدفق نقدي من العمليات لعام 312،500 دولار أمريكي. احسب التدفق النقدي للشركة إلى نسبة الدين على النحو التالي:

$<mtable rowspacing = "0.24999999999999992em "columnalign =" right left "columnspacing =" 0em "> <mstyle scriptlevel =" 0 "displaystyle =" true "> & التدفق النقدي للديون </ mtext>=\frac{$ 312 <moeparator = "true">، 500}{$ 1 <moeparator = "true">، 250 <moeparator = "true">، </ mo> 000}=.25=25٪ <تشفير التعليقات التوضيحية = "application / x-tex"> \ begin & amp؛ \ text = \ frac {\ $ 312،500} {\ $ 1،250،000} = .25 = 25 \٪ \ \ end </ تعليق توضيحي>$ </ span>

تشير نتيجة نسبة الشركة البالغة 25٪ إلى أنه ، بافتراض أن لديها تدفقات نقدية مستقرة وثابتة ، فإن الأمر سيستغرق ما يقرب من أربع سنوات لسداد ديونها حيث ستكون قادرة على سداد 25٪ كل عام. تؤكد قسمة الرقم 1 على النتيجة (1 / .25 = 4) أن الأمر سيستغرق أربع سنوات لسداد ديون الشركة.

إذا كان لدى الشركة نتيجة نسبة أعلى ، مع ارتفاع التدفق النقدي من العمليات بالنسبة إلى إجمالي ديونها ، فإن هذا يشير إلى عمل أقوى ماليًا يمكن أن يزيد المبلغ بالدولار لسداد ديونها إذا لزم الأمر.

يسلط الضوء

تشير نسبة التدفق النقدي إلى الدين إلى مقدار الوقت الذي ستستغرقه الشركة لسداد جميع ديونها إذا استخدمت كل التدفق النقدي التشغيلي لسداد الديون (على الرغم من أن هذا سيناريو غير واقعي للغاية).
تقارن نسبة التدفق النقدي إلى الدين التدفق النقدي الناتج عن الشركة من العمليات إلى إجمالي ديونها.