Kontantstrøm-til-gjeld-forhold
Hva er kontantstrøm-til-gjeld-forholdet?
Kontantstrøm-til-gjeld-forholdet er forholdet mellom et selskaps kontantstrøm fra driften til dets totale gjeld. Dette forholdet er en type dekningsgrad og kan brukes til å bestemme hvor lang tid det vil ta et selskap å tilbakebetale gjelden hvis den viet hele kontantstrømmen til nedbetaling av gjeld. Kontantstrøm brukes i stedet for inntjening fordi kontantstrøm gir et bedre estimat på et selskaps evne til å betale sine forpliktelser.
Formelen for kontantstrøm-til-gjeld-forholdet
Forholdet beregnes sjeldnere ved bruk av EBITDA eller fri kontantstrøm.
Hva kan kontantstrøm-til-gjeld-forholdet fortelle deg?
Selv om det er urealistisk for et selskap å bruke all sin kontantstrøm fra drift til nedbetaling av gjeld, gir kontantstrøm-til-gjeld-forholdet et øyeblikksbilde av den generelle økonomiske helsen til et selskap. Et høyt forhold indikerer at et selskap er bedre i stand til å betale tilbake gjelden sin, og dermed er i stand til å ta på seg mer gjeld om nødvendig.
En annen måte å beregne kontantstrøm-til-gjeld-forholdet er å se på et selskaps EBITDA i stedet for kontantstrømmen fra driften. Dette alternativet brukes sjeldnere fordi det inkluderer investering i varelager, og siden varelager kanskje ikke selges raskt, anses det ikke som like likvide som kontanter fra driften.
Uten ytterligere informasjon om sammensetningen av et selskaps eiendeler, er det vanskelig å avgjøre om et selskap like lett kan dekke sine gjeldsforpliktelser ved bruk av EBITDA-metoden.
Forskjellen mellom fri kontantstrøm og kontantstrøm fra drift
Noen analytikere bruker fri kontantstrøm i stedet for kontantstrøm fra driften fordi dette målet trekker fra kontanter brukt til kapitalutgifter. Å bruke fri kontantstrøm i stedet for kontantstrøm fra driften kan derfor indikere at selskapet er dårligere i stand til å oppfylle sine forpliktelser.
Kontantstrøm-til-gjeld-forholdet undersøker forholdet mellom kontantstrøm og total gjeld. Analytikere undersøker noen ganger også forholdet mellom kontantstrøm og bare langsiktig gjeld. Dette forholdet kan gi et mer gunstig bilde av en bedrifts økonomiske helse dersom den har tatt på seg betydelig kortsiktig gjeld. Når du undersøker en av disse forholdene, er det viktig å huske at de varierer mye på tvers av bransjer. En skikkelig analyse bør sammenligne disse forholdstallene med andre selskaper i samme bransje.
Eksempel på hvordan du bruker kontantstrøm-til-gjeld-forholdet
Anta at ABC Widgets, Inc. har en total gjeld på $1.250.000 og kontantstrøm fra driften for året på $312.500. Beregn selskapets kontantstrøm i forhold til gjeldsforhold som følger:
​Kontantstrøm til gjeld=</ span> $1,250,000$312,500​</ span> =.< /span>25</ span>=25</spa n>%​
Selskapets forholdsresultat på 25 % indikerer at forutsatt at det har stabile, konstante kontantstrømmer, vil det ta omtrent fire år å tilbakebetale gjelden, siden det ville være i stand til å betale tilbake 25 % hvert år. Å dele tallet 1 med forholdstallsresultatet (1 / .25 = 4) bekrefter at det vil ta fire år å betale tilbake selskapets gjeld.
Hvis selskapet hadde et høyere forholdsresultat, med kontantstrømmen fra driften høyere i forhold til den totale gjelden, ville dette indikere en finansielt sterkere virksomhet som kan øke dollarbeløpet av gjeldsnedbetalingene om nødvendig.
Høydepunkter
– Kontantstrøm-til-gjeld-forholdet angir hvor mye tid det ville tatt et selskap å betale ned all gjelden hvis den brukte hele sin operasjonelle kontantstrøm til nedbetaling av gjeld (selv om dette er et veldig urealistisk scenario).
- Kontantstrøm-til-gjeld-forholdet sammenligner et selskaps genererte kontantstrøm fra driften med dets totale gjeld.
