Ratio flux de trésorerie/dette

Qu'est-ce que le ratio flux de trésorerie sur dette ?

Le ratio flux de trésorerie sur dette est le rapport entre les flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise et sa dette totale. Ce ratio est un type de ratio de couverture et peut être utilisé pour déterminer combien de temps il faudrait à une entreprise pour rembourser sa dette si elle consacrait tous ses flux de trésorerie au remboursement de la dette. Les flux de trésorerie sont utilisés plutôt que les bénéfices, car les flux de trésorerie fournissent une meilleure estimation de la capacité d'une entreprise à payer ses obligations.

La formule du ratio flux de trésorerie sur dette

$\begin &\text = \frac{ \text }{ \text } \ \end$

Le ratio est moins fréquemment calculé en utilisant l' EBITDA ou les flux de trésorerie disponibles.

Que peut vous dire le ratio flux de trésorerie sur dette ?

Bien qu'il soit irréaliste pour une entreprise de consacrer tous ses flux de trésorerie d'exploitation au remboursement de la dette, le ratio flux de trésorerie sur dette donne un aperçu de la santé financière globale d'une entreprise. Un ratio élevé indique qu'une entreprise est mieux à même de rembourser sa dette, et donc capable de s'endetter davantage si nécessaire.

Une autre façon de calculer le ratio flux de trésorerie sur dette consiste à examiner l'EBITDA d'une entreprise plutôt que le flux de trésorerie d'exploitation. Cette option est utilisée moins souvent car elle comprend un investissement dans les stocks, et comme les stocks ne peuvent pas être vendus rapidement, ils ne sont pas considérés comme aussi liquides que les flux de trésorerie d'exploitation.

Sans plus d'informations sur la composition des actifs d'une entreprise, il est difficile de déterminer si une entreprise est aussi facilement en mesure de couvrir ses dettes en utilisant la méthode du BAIIA.

La différence entre le flux de trésorerie disponible et le flux de trésorerie d'exploitation

Certains analystes utilisent les flux de trésorerie disponibles au lieu des flux de trésorerie d'exploitation car cette mesure soustrait les liquidités utilisées pour les dépenses en immobilisations. L'utilisation des flux de trésorerie disponibles au lieu des flux de trésorerie d'exploitation peut donc indiquer que l'entreprise est moins en mesure de respecter ses obligations.

Le ratio des flux de trésorerie à la dette examine le ratio des flux de trésorerie à la dette totale. Parfois, les analystes examinent également le rapport entre les flux de trésorerie et la dette à long terme uniquement. Ce ratio peut donner une image plus favorable de la santé financière d'une entreprise si celle-ci a contracté d'importantes dettes à court terme. En examinant l'un ou l'autre de ces ratios, il est important de se rappeler qu'ils varient considérablement d'une industrie à l'autre. Une analyse appropriée devrait comparer ces ratios avec ceux d'autres entreprises du même secteur.

Exemple d'utilisation du ratio flux de trésorerie sur dette

Supposons qu'ABC Widgets, Inc. a une dette totale de 1 250 000 $ et un flux de trésorerie d'exploitation pour l'année de 312 500 $. Calculez le ratio flux de trésorerie sur endettement de l'entreprise comme suit :

$\begin &\text = \frac{ $312,500 }{ $1,250,000 } = .25 = 25% \ \end</ annotation>$

Le résultat du ratio de l'entreprise de 25 % indique qu'en supposant qu'elle dispose de flux de trésorerie stables et constants, il lui faudrait environ quatre ans pour rembourser sa dette puisqu'elle serait en mesure de rembourser 25 % chaque année. En divisant le nombre 1 par le résultat du ratio (1 / .25 = 4), on confirme qu'il faudrait quatre ans pour rembourser la dette de l'entreprise.

Si l'entreprise avait un résultat de ratio plus élevé, avec un flux de trésorerie d'exploitation plus élevé par rapport à sa dette totale, cela indiquerait une entreprise financièrement plus solide qui pourrait augmenter le montant en dollars des remboursements de sa dette si nécessaire.

Points forts

Le ratio flux de trésorerie sur dette indique combien de temps il faudrait à une entreprise pour rembourser la totalité de sa dette si elle utilisait la totalité de son flux de trésorerie d'exploitation pour le remboursement de la dette (bien que ce soit un scénario très irréaliste).
Le ratio flux de trésorerie sur endettement compare le flux de trésorerie généré par l'exploitation d'une entreprise à sa dette totale.