Wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia

Jaki jest stosunek przepływów pieniężnych do zadłużenia?

Wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia to stosunek przepływów pieniężnych firmy z działalności operacyjnej do całkowitego zadłużenia. Wskaźnik ten jest rodzajem wskaźnika pokrycia i można go wykorzystać do określenia, ile czasu zajęłoby firmie spłata zadłużenia, gdyby przeznaczyła wszystkie swoje przepływy pieniężne na spłatę zadłużenia. Wykorzystywany jest przepływ środków pieniężnych, a nie zarobki, ponieważ przepływ środków pieniężnych zapewnia lepsze oszacowanie zdolności firmy do spłaty swoich zobowiązań.

Wzór na stosunek przepływów pieniężnych do zadłużenia

$\begin{wyrównane} &\text{Przepływ środków pieniężnych do zadłużenia} = \frac{ \text{Przepływ środków pieniężnych z operacji} }{ \text{całkowity dług} } \ \end{wyrównany}$

Rzadziej wskaźnik obliczany jest za pomocą EBITDA lub wolnych przepływów pieniężnych.

Co może Ci powiedzieć wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia?

Chociaż poświęcanie wszystkich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej na spłatę zadłużenia jest nierealne, wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia zapewnia obraz ogólnej kondycji finansowej firmy. Wysoki wskaźnik wskazuje, że firma jest w stanie lepiej spłacać swoje zadłużenie, a tym samym może w razie potrzeby zaciągnąć większe zadłużenie.

Innym sposobem obliczenia wskaźnika przepływów pieniężnych do zadłużenia jest spojrzenie na EBITDA firmy, a nie na przepływy pieniężne z działalności operacyjnej. Ta opcja jest używana rzadziej, ponieważ obejmuje inwestycje w zapasy, a ponieważ zapasy mogą nie zostać szybko sprzedane, nie są one uważane za płynne jak środki pieniężne z operacji.

Bez dalszych informacji o składzie majątku spółki trudno jest określić, czy spółka jest w stanie równie łatwo pokryć swoje zobowiązania dłużne metodą EBITDA.

Różnica między swobodnym przepływem pieniężnym a przepływem pieniężnym z operacji

Niektórzy analitycy wykorzystują wolne przepływy pieniężne zamiast przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, ponieważ ta miara odejmuje środki pieniężne wykorzystane na wydatki kapitałowe. Wykorzystywanie wolnych przepływów pieniężnych zamiast przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej może zatem wskazywać na mniejszą zdolność firmy do wywiązywania się ze swoich zobowiązań.

Wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia analizuje stosunek przepływów pieniężnych do całkowitego zadłużenia. Analitycy czasami badają również stosunek przepływów pieniężnych do samego zadłużenia długoterminowego. Wskaźnik ten może zapewnić korzystniejszy obraz kondycji finansowej przedsiębiorstwa, jeśli zaciągnęło ono znaczne zadłużenie krótkoterminowe. Przy badaniu któregokolwiek z tych wskaźników należy pamiętać, że różnią się one znacznie w zależności od branży. Właściwa analiza powinna porównać te wskaźniki z innymi firmami z tej samej branży.

Przykład wykorzystania wskaźnika przepływów pieniężnych do zadłużenia

Załóżmy, że ABC Widgets, Inc. ma całkowite zadłużenie w wysokości 1 250 000 USD i przepływy pieniężne z działalności w roku 312 500 USD. Oblicz wskaźnik przepływów pieniężnych firmy do zadłużenia w następujący sposób:

$\begin{array}{cc} Przepływ środków pieniężnych do zadłużenia = \frac{$ 312, 500}{$ 1, 250,</ mo>000} = . 25 = 25 % \end{array} \begin{wyrównane} &\text{Przepływ środków pieniężnych do zadłużenia} = \frac{ \312500 dolarów }{ \1 250 000 dolarów } = 0,25 = 25% \ \end{wyrównane}</ adnotacja>$

Wskaźnikowy wynik spółki na poziomie 25% wskazuje, że przy założeniu stabilnych, stałych przepływów pieniężnych spłata zadłużenia zajęłaby około czterech lat, ponieważ byłaby w stanie spłacać 25% rocznie. Dzielenie liczby 1 przez wynik wskaźnika (1/0,25 = 4) potwierdza, że spłata zadłużenia firmy zajęłaby cztery lata.

Jeśli spółka miałaby wyższy wskaźnikowy wynik, z przepływami pieniężnymi z działalności wyższymi w stosunku do całkowitego zadłużenia, oznaczałoby to silniejszy finansowo biznes, który mógłby w razie potrzeby zwiększyć dolarową kwotę spłaty zadłużenia.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

Wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia wskazuje, ile czasu zajęłoby firmie spłata całego zadłużenia, gdyby wykorzystała wszystkie operacyjne przepływy pieniężne na spłatę zadłużenia (choć jest to bardzo nierealny scenariusz).
Wskaźnik przepływów pieniężnych do zadłużenia porównuje przepływy pieniężne generowane przez firmę z działalności operacyjnej do całkowitego zadłużenia.