Hlutfall sjóðstreymis og skulda

Hvert er hlutfall sjóðstreymis og skulda?

Sjóðstreymi af skuldahlutfalli er hlutfall sjóðstreymis fyrirtækis frá rekstri af heildarskuldum þess. Þetta hlutfall er tegund þekjuhlutfalls og er hægt að nota til að ákvarða hversu langan tíma það tæki fyrirtæki að greiða niður skuldir sínar ef það varið öllu sjóðstreymi sínu í endurgreiðslu skulda. Sjóðstreymi er notað frekar en tekjur vegna þess að sjóðstreymi gefur betra mat á getu fyrirtækis til að greiða skuldbindingar sínar.

Formúlan fyrir hlutfall sjóðstreymis og skulda

$\begin &\text = \frac{ \text{Kaupflæði frá rekstri} }{ \text } \ \end$

Hlutfallið er sjaldnar reiknað með EBITDA eða frjálsu sjóðstreymi.

Hvað getur sjóðstreymi á móti skuldahlutfalli sagt þér?

Þó að það sé óraunhæft fyrir fyrirtæki að verja öllu sjóðstreymi sínu frá rekstri til endurgreiðslu skulda, þá gefur sjóðstreymishlutfall skulda mynd af heildar fjárhagslegri heilsu fyrirtækis. Hátt hlutfall gefur til kynna að fyrirtæki sé betur í stakk búið til að greiða til baka skuldir sínar og geti því skuldsett sig meira ef þörf krefur.

Önnur leið til að reikna út hlutfall sjóðstreymis af skuldum er að skoða EBITDA fyrirtækis frekar en sjóðstreymi frá rekstri. Þessi valkostur er sjaldnar notaður vegna þess að hann felur í sér fjárfestingu í birgðum og þar sem birgðir seljast kannski ekki fljótt, er það ekki talið jafn laust og reiðufé frá rekstri.

Án frekari upplýsinga um samsetningu eigna fyrirtækis er erfitt að greina hvort fyrirtæki geti staðið undir skuldbindingum sínum með EBITDA-aðferðinni.

Munurinn á frjálsu sjóðstreymi og sjóðstreymi frá rekstri

Sumir sérfræðingar nota frjálst sjóðstreymi í stað sjóðstreymis frá rekstri vegna þess að þessi mælikvarði dregur frá reiðufé sem notað er til fjármagnsútgjalda. Notkun frjálst sjóðsstreymis í stað sjóðstreymis frá rekstri getur því bent til þess að félagið geti ekki staðið við skuldbindingar sínar.

Hlutfall sjóðstreymis af skuldum skoðar hlutfall sjóðstreymis af heildarskuldum. Sérfræðingar skoða stundum einnig hlutfall sjóðstreymis og eingöngu langtímaskulda. Þetta hlutfall getur gefið hagstæðari mynd af fjárhagslegri heilsu fyrirtækis ef það hefur tekið á sig verulegar skammtímaskuldir. Þegar annað hvort þessara hlutfalla er skoðað er mikilvægt að muna að þau eru mjög mismunandi eftir atvinnugreinum. Rétt greining ætti að bera þessi hlutföll saman við önnur fyrirtæki í sömu atvinnugrein.

Dæmi um hvernig á að nota sjóðstreymis-til-skuldahlutfallið

Gerum ráð fyrir að ABC Widgets, Inc. hafi heildarskuldir upp á $1.250.000 og sjóðstreymi frá rekstri fyrir árið upp á $312.500. Reiknaðu sjóðstreymi félagsins af skuldahlutfalli sem hér segir:

$\begin &\text{Kaupflæði til skulda} = \frac{ $312.500 }{ $1.250.000 } = .25 = 25% \ \end</ annotation>$

Hlutfallsniðurstaða félagsins upp á 25% bendir til þess að miðað við stöðugt og stöðugt sjóðstreymi myndi það taka um það bil fjögur ár að greiða niður skuldir sínar þar sem það gæti greitt niður 25% á hverju ári. Með því að deila tölunni 1 með hlutfallsniðurstöðunni (1 / .25 = 4) er staðfest að það tæki fjögur ár að greiða niður skuldir fyrirtækisins.

Ef fyrirtækið væri með hærra hlutfallsniðurstöðu, með sjóðstreymi frá rekstri hærra miðað við heildarskuldir þess, myndi það benda til fjárhagslega sterkara fyrirtækis sem gæti aukið dollaraupphæð skuldaskila ef þörf krefur.

Hápunktar

Hlutfall sjóðstreymis af skuldum gefur til kynna hversu mikinn tíma það tæki fyrirtæki að borga allar skuldir sínar ef það notaði allt rekstrarsjóðstreymi til niðurgreiðslu skulda (þó það sé mjög óraunhæf atburðarás).
Hlutfall sjóðstreymis af skuldum ber saman myndað sjóðstreymi fyrirtækis frá rekstri við heildarskuldir þess.