Kassaflöde till skuldkvot
Vad är förhållandet mellan kassaflöde och skuld?
Kassaflödet-till-skuldkvoten är förhållandet mellan ett företags kassaflöde från verksamheten och dess totala skuld. Detta förhållande är en typ av täckningsgrad och kan användas för att bestämma hur lång tid det skulle ta ett företag att betala tillbaka sin skuld om det ägnade hela sitt kassaflöde till skuldåterbetalning. Kassaflöde används snarare än resultat eftersom kassaflödet ger en bättre uppskattning av ett företags förmåga att betala sina åtaganden.
Formeln för förhållandet kassaflöde till skuld
Kvoten beräknas mer sällan med EBITDA eller fritt kassaflöde.
Vad kan förhållandet mellan kassaflöde och skuld säga dig?
Även om det är orealistiskt för ett företag att ägna hela sitt kassaflöde från verksamheten till återbetalning av skulder, ger kassaflödet i förhållande till skulden en ögonblicksbild av ett företags övergripande ekonomiska hälsa. En hög kvot indikerar att ett företag bättre kan betala tillbaka sina skulder och därmed kan ta på sig mer skulder vid behov.
Ett annat sätt att beräkna kassaflödet i förhållande till skuld är att titta på ett företags EBITDA snarare än kassaflödet från verksamheten. Det här alternativet används mer sällan eftersom det inkluderar investeringar i lager, och eftersom varulager kanske inte säljs snabbt anses det inte vara lika likvidt som kontanter från verksamheten.
Utan ytterligare information om sammansättningen av ett företags tillgångar är det svårt att avgöra om ett företag lika lätt kan täcka sina skuldförpliktelser med EBITDA-metoden.
Skillnaden mellan fritt kassaflöde och kassaflöde från verksamheten
Vissa analytiker använder fritt kassaflöde istället för kassaflöde från verksamheten eftersom detta mått subtraherar kontanter som används för investeringar. Att använda fritt kassaflöde istället för kassaflöde från verksamheten kan därför indikera att företaget har mindre förmåga att uppfylla sina åtaganden.
Kassaflödet-till-skuldkvoten undersöker förhållandet mellan kassaflöde och total skuld. Analytiker undersöker ibland också förhållandet mellan kassaflöde och bara långfristiga skulder. Detta förhållande kan ge en mer gynnsam bild av ett företags ekonomiska hälsa om det har tagit på sig betydande kortfristiga skulder. När du undersöker någon av dessa förhållanden är det viktigt att komma ihåg att de varierar mycket mellan branscher. En ordentlig analys bör jämföra dessa förhållanden med de för andra företag i samma bransch.
Exempel på hur man använder kassaflödet-till-skuldkvoten
Antag att ABC Widgets, Inc. har en total skuld på 1 250 000 USD och ett kassaflöde från verksamheten för året på 312 500 USD. Beräkna företagets kassaflöde i förhållande till skuldsättning enligt följande:
Kassaflöde till skuld=</ span> $1,250,000$312,500</ span> =.< /span>25</ span>=25</spa n>%
Företagets kvotresultat på 25% indikerar att det, förutsatt att det har stabila, konstanta kassaflöden, skulle ta cirka fyra år att betala tillbaka sin skuld eftersom det skulle kunna betala tillbaka 25% varje år. Att dividera siffran 1 med kvotresultatet (1 / .25 = 4) bekräftar att det skulle ta fyra år att betala tillbaka företagets skuld.
Om företaget hade ett högre kvotresultat, med dess kassaflöde från verksamheten högre i förhållande till dess totala skuld, skulle detta indikera en finansiellt starkare verksamhet som skulle kunna öka dollarbeloppet för sina skuldåterbetalningar om det skulle behövas.
Höjdpunkter
Kassaflödet-till-skuldkvoten indikerar hur mycket tid det skulle ta ett företag att betala av alla sina skulder om det använde hela sitt operativa kassaflöde för att återbetala skulder (även om detta är ett mycket orealistiskt scenario).
Kassaflödet-till-skuldkvoten jämför ett företags genererade kassaflöde från verksamheten med dess totala skuld.
