Razón de flujo de efectivo a deuda
¿Qué es la relación entre el flujo de efectivo y la deuda?
La relación flujo de efectivo a deuda es la relación entre el flujo de efectivo de las operaciones de una empresa y su deuda total. Este índice es un tipo de índice de cobertura y se puede utilizar para determinar cuánto tiempo le tomaría a una empresa pagar su deuda si dedicara todo su flujo de efectivo al pago de la deuda. Se utiliza el flujo de efectivo en lugar de las ganancias porque el flujo de efectivo proporciona una mejor estimación de la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones.
La fórmula para la relación flujo de caja-deuda
La relación se calcula con menos frecuencia utilizando el EBITDA o el flujo de caja libre.
¿Qué puede indicarle la relación flujo de caja-deuda?
Si bien no es realista que una empresa dedique todo su flujo de efectivo de las operaciones al pago de la deuda, la relación flujo de efectivo a deuda proporciona una instantánea de la salud financiera general de una empresa. Un índice alto indica que una empresa puede pagar mejor su deuda y, por lo tanto, puede asumir más deuda si es necesario.
Otra forma de calcular la relación entre el flujo de efectivo y la deuda es observar el EBITDA de una empresa en lugar del flujo de efectivo de las operaciones. Esta opción se usa con menos frecuencia porque incluye la inversión en inventario y, dado que es posible que el inventario no se venda rápidamente, no se considera tan líquido como el efectivo de las operaciones.
Sin más información sobre la composición de los activos de una empresa, es difícil determinar si una empresa puede cubrir sus obligaciones de deuda con la misma facilidad utilizando el método EBITDA.
La diferencia entre el flujo de efectivo libre y el flujo de efectivo de las operaciones
Algunos analistas utilizan el flujo de efectivo libre en lugar del flujo de efectivo de las operaciones porque esta medida resta el efectivo utilizado para gastos de capital. Por lo tanto, usar el flujo de caja libre en lugar del flujo de caja de las operaciones puede indicar que la empresa es menos capaz de cumplir con sus obligaciones.
La relación flujo de efectivo a deuda examina la relación entre el flujo de efectivo y la deuda total. Los analistas a veces también examinan la relación entre el flujo de efectivo y la deuda a largo plazo. Este índice puede proporcionar una imagen más favorable de la salud financiera de una empresa si ha asumido una deuda significativa a corto plazo. Al examinar cualquiera de estas proporciones, es importante recordar que varían ampliamente entre las industrias. Un análisis adecuado debe comparar estos índices con los de otras empresas de la misma industria.
Ejemplo de cómo usar la relación flujo de efectivo a deuda
Suponga que ABC Widgets, Inc. tiene una deuda total de $1,250,000 y un flujo de efectivo de operaciones para el año de $312,500. Calcule la razón de flujo de efectivo a deuda de la compañía de la siguiente manera:
Flujo de caja a deuda=</ lapso>
El resultado del índice de la empresa del 25% indica que, suponiendo que tenga flujos de efectivo estables y constantes, le tomaría aproximadamente cuatro años pagar su deuda, ya que podría pagar el 25% cada año. Dividiendo el número 1 por el resultado de la razón (1 / .25 = 4) se confirma que se necesitarían cuatro años para pagar la deuda de la empresa.
Si la empresa tuviera un resultado de índice más alto, con un flujo de efectivo de operaciones más alto en relación con su deuda total, esto indicaría un negocio financieramente más fuerte que podría aumentar el monto en dólares de los pagos de su deuda si fuera necesario.
Reflejos
La relación flujo de efectivo a deuda indica cuánto tiempo le tomaría a una empresa pagar toda su deuda si usara todo su flujo de efectivo operativo para el pago de la deuda (aunque este es un escenario muy poco realista).
La relación flujo de efectivo a deuda compara el flujo de efectivo generado por las operaciones de una empresa con su deuda total.
