Pengestrøm-til-gældsforhold
Hvad er pengestrøm-til-gældsforholdet?
Pengestrøm-til-gældsforholdet er forholdet mellem en virksomheds pengestrøm fra driften og dens samlede gæld. Dette forhold er en type dækningsgrad og kan bruges til at bestemme, hvor lang tid det ville tage en virksomhed at tilbagebetale sin gæld, hvis den brugte hele sin pengestrøm til tilbagebetaling af gæld. Cash flow bruges frem for indtjening, fordi cash flow giver et bedre skøn over en virksomheds evne til at betale sine forpligtelser.
Formlen for pengestrøm-til-gældsforholdet
Forholdet beregnes sjældnere ved hjælp af EBITDA eller frit cash flow.
Hvad kan cash flow-til-gæld-forholdet fortælle dig?
Selvom det er urealistisk for en virksomhed at afsætte hele sin pengestrøm fra driften til tilbagebetaling af gæld, giver pengestrøm-til-gældsforholdet et øjebliksbillede af en virksomheds overordnede økonomiske sundhed. Et højt nøgletal indikerer, at en virksomhed er bedre i stand til at betale sin gæld tilbage, og dermed er i stand til at optage mere gæld, hvis det er nødvendigt.
En anden måde at beregne pengestrøm-til-gældsforholdet på er at se på en virksomheds EBITDA frem for pengestrømmen fra driften. Denne mulighed bruges sjældnere, fordi den inkluderer investering i beholdning, og da beholdning muligvis ikke sælges hurtigt, anses den ikke for at være lige så likvid som kontanter fra driften.
Uden yderligere information om sammensætningen af en virksomheds aktiver er det vanskeligt at afgøre, om en virksomhed er lige så let i stand til at dække sine gældsforpligtelser ved hjælp af EBITDA-metoden.
Forskellen mellem gratis pengestrøm og pengestrøm fra drift
Nogle analytikere bruger frie pengestrømme i stedet for pengestrømme fra driften, fordi dette mål trækker kontanter, der bruges til kapitaludgifter. Brug af frie pengestrømme i stedet for pengestrømme fra driften kan derfor indikere, at virksomheden er dårligere i stand til at opfylde sine forpligtelser.
Cash flow-to-debt ratio undersøger forholdet mellem cash flow og samlet gæld. Analytikere undersøger nogle gange også forholdet mellem pengestrømme og blot langfristet gæld. Dette forhold kan give et mere gunstigt billede af en virksomheds økonomiske helbred, hvis den har optaget betydelig kortfristet gæld. Når du undersøger et af disse forhold, er det vigtigt at huske, at de varierer meget på tværs af brancher. En ordentlig analyse bør sammenligne disse forhold med andre virksomheder i samme branche.
Eksempel på, hvordan man bruger Cash Flow-to-Debt ratio
Antag, at ABC Widgets, Inc. har en samlet gæld på $1.250.000 og pengestrøm fra driften for året på $312.500. Beregn virksomhedens pengestrøm i forhold til gældsforhold som følger:
Kontantstrøm til gæld=</ span> $1,250,000$312,500</ span> =.< /span>25</ span>=25</spa n>%
Selskabets forholdsresultat på 25% indikerer, at det, forudsat at det har stabile, konstante pengestrømme, vil tage cirka fire år at tilbagebetale sin gæld, da det ville være i stand til at tilbagebetale 25% hvert år. At dividere tallet 1 med forholdet resultat (1 / .25 = 4) bekræfter, at det ville tage fire år at tilbagebetale virksomhedens gæld.
Hvis virksomheden havde et højere forholdsresultat, med dets pengestrømme fra driften højere i forhold til dets samlede gæld, ville dette indikere en finansielt stærkere virksomhed, der kunne øge dollarbeløbet af dens gældsafdrag, hvis det er nødvendigt.
Højdepunkter
Pengestrøm-til-gældsforholdet angiver, hvor meget tid det ville tage en virksomhed at betale hele sin gæld af, hvis den brugte hele sin driftspengestrøm til tilbagebetaling af gæld (selvom dette er et meget urealistisk scenarie).
Pengestrøm-til-gældsforholdet sammenligner en virksomheds genererede pengestrøm fra driften med dens samlede gæld.
