Valuutan poisto
Mikä on valuutan arvon aleneminen?
Valuutan heikkeneminen tarkoittaa valuutan arvon laskua sen vaihtokurssiin verrattuna muihin valuuttoihin. Valuutan heikkeneminen voi johtua tekijöistä, kuten talouden perustekijöistä, korkoeroista,. poliittisesta epävakaudesta tai sijoittajien riskien välttämisestä.
Valuuttaarvon alenemisen ymmärtäminen
Maissa, joissa talouden perustekijät ovat heikot, kuten krooninen vaihtotaseen alijäämä ja korkea inflaatio, valuutat yleensä heikkenevät. Valuutan heikkeneminen, jos se on säännöllistä ja asteittaista, parantaa maan viennin kilpailukykyä ja voi ajan myötä parantaa sen kauppavajetta. Mutta äkillinen ja huomattava valuutan heikkeneminen voi pelotella ulkomaisia sijoittajia, jotka pelkäävät valuutan laskevan edelleen, jolloin he vetävät portfoliosijoituksia pois maasta. Nämä toimet lisäävät valuutan laskupaineita.
Helppo rahapolitiikka ja korkea inflaatio ovat kaksi pääasiallista syytä valuutan heikkenemiseen. Kun korot ovat alhaiset, sadat miljardit dollarit tavoittelevat korkeinta tuottoa. Odotetut korkoerot voivat laukaista valuutan heikkenemisen. Keskuspankit nostavat korkoja torjuakseen inflaatiota, koska liiallinen inflaatio voi johtaa valuutan heikkenemiseen.
viennin tuotantopanoskustannusten nousuun , mikä tekee maan viennistä vähemmän kilpailukykyistä globaaleilla markkinoilla. Tämä kasvattaa kauppavajetta ja saa valuutan heikkenemään.
Määrällinen keventäminen ja dollarin lasku
Vastauksena vuosien 2007-2008 maailmanlaajuiseen finanssikriisiin Federal Reserve aloitti kolme kierrosta kvantitatiiviseen keventämiseen (QE), mikä lähetti joukkolainojen tuotot ennätysmatalalle. Yhdysvaltain dollari (USD) alkoi heiketä sen jälkeen, kun Federal Reserve ilmoitti ensimmäisestä QE-kierroksesta 25. marraskuuta 2008 . Yhdysvaltain dollariindeksi (USDX) laski yli 7 % kolmen viikon aikana QE1:n alkamisesta .
Vuonna 2010, kun Fed aloitti QE2:n, tulos oli sama. USD:n heikkenemisen aikana 2010–2011 dollari oli kaikkien aikojen alhaisimmillaan Japanin jeniä (JPY), Kanadan dollaria (CAD) ja Australian dollaria (AUD) vastaan .
Poliittinen retoriikka ja valuutan heikkeneminen
Vaikka talouden perustekijät määräävät suurimmaksi osaksi valuutan arvon, poliittinen retoriikka voi myös saada valuutan putoamaan.
Vuosina 2015–2016 Yhdysvallat ja Kiina kävivät toistuvasti sanataisteluja toistensa valuutan arvosta. Elokuussa 2015 Kiinan keskuspankki (PBOC) devalvoi maan valuutan juanin noin 2 % suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Kiinan viranomaiset sanoivat, että toimenpide oli välttämätön viennin luisumisen estämiseksi.
Vuonna 2019 Trumpin hallinto leimaa Kiinan valuutan manipuloijaksi sanoen Kiinan viranomaisten tarkoituksella devalvoivan sen valuutan, mikä johti epäoikeudenmukaisiin etuihin kaupassa.Vuonna 2018 Yhdysvaltain ja Kiinan välinen poliittinen retoriikka kääntyi protektionismiin,. mikä johti pitkäaikaiseen kauppakiistaan maailman kaksi suurinta taloutta.
Volatiliteetti ja valuutan heikkeneminen
Äkilliset valuutan heikkenemiskohtaukset, erityisesti kehittyvillä markkinoilla, lisäävät väistämättä " tartunta " -pelkoa,. jolloin monet näistä valuutoista joutuvat samanlaisten sijoittajien huolenaiheisiin. Yksi merkittävimmistä oli Aasian kriisi vuonna 1997, jonka laukaisi Thaimaan bahtin romahdus, joka aiheutti jyrkän devalvaation useimmissa Kaakkois-Aasian valuutoissa .
Toisessa esimerkissä Intian ja Indonesian kaltaisten maiden valuutat laskivat jyrkästi kesällä 2013, kun huoli siitä, että Federal Reserve oli valmis lopettamaan massiiviset joukkovelkakirjaostonsa, lisääntyi. Kehittyneiden markkinoiden valuutat voivat myös kokea äärimmäisen epävakaita aikoja. 23. kesäkuuta 2016 Ison- Britannian punta (GBP) heikkeni yli 10 % Yhdysvaltain dollariin nähden sen jälkeen, kun Britannia äänesti eron puolesta Euroopan unionista, jota kutsutaan brexitiksi.
Esimerkki valuutan alenemisesta
Turkin valuutta, liira, menetti yli 20 % arvostaan USD:tä vastaan elokuussa 2018. Arvon heikkenemiseen johti useiden tekijöiden yhdistelmä. Ensinnäkin sijoittajat pelkäsivät, etteivät turkkilaiset yritykset pystyisi maksamaan takaisin dollari- ja euromääräisiä lainoja liiran arvon laskun jatkuessa.
Toiseksi presidentti Trump hyväksyi Turkille asetettujen teräs- ja alumiinitullien kaksinkertaistamisen aikana,. jolloin jo pelättiin maan vaikeuksissa olevaa taloutta. Liira romahti jyrkästi Trumpin julkistettua uutisen twiitillä.
Lopuksi Turkin presidentti Recep Tayyip Erdogan ei antanut Turkin keskuspankin nostaa korkoja, kun taas maalla ei samaan aikaan ollut riittävästi Yhdysvaltain dollareita puolustaakseen valuuttaansa valuuttamarkkinoilla. Turkin keskuspankki nosti lopulta korkonsa syyskuussa 2018 17,75 prosentista 24 prosenttiin vakauttaakseen valuutansa ja hillitäkseen inflaatiota .
Viime aikoina, vuonna 2020, liira on heikentynyt merkittävästi geopoliittisten riskien vuoksi Turkin Lähi-idässä ja muualla harjoittaman politiikan seurauksena. Lokakuussa 2020 liira putosi historialliseen pohjaan. Se putosi yli 8,05:n dollariin. Liira menetti arvostaan 26 prosenttia vuonna 2020 ja yli 50 prosenttia vuoden 2017 lopusta.
Kohokohdat
Federal Reserven määrälliset kevennysohjelmat, joita käytettiin talouden elvyttämiseen vuosien 2007–2008 finanssikriisin jälkeen, aiheuttivat Yhdysvaltain dollarin heikkenemisen.
Valuutan heikkeneminen on valuutan arvon lasku kelluvassa valuuttakurssijärjestelmässä.
Talouden perustekijät, korkoerot, poliittinen epävakaus tai riskikartoitus voivat aiheuttaa valuutan heikkenemistä.
Yhden maan valuutan heikkeneminen voi levitä muihin maihin.
Valuutan säännöllinen heikkeneminen voi lisätä maan vientiaktiivisuutta, kun sen tuotteet ja palvelut halpenevat.
