Korkoero (IRD)

Mikä on korkoero (IRD)?

Korkoero (IRD) painottaa kahden samanlaisen korollisen omaisuuden välistä korkotasoa. Useimmiten se on kahden koron ero.

Valuuttamarkkinoiden kauppiaat käyttävät IRD:itä hinnoitellessaan valuuttatermiinikursseja. Korkopariteetin perusteella elinkeinonharjoittaja voi luoda odotuksen kahden valuutan välisestä tulevasta valuuttakurssista ja asettaa preemion tai alennuksen nykyisten markkinoiden valuuttakurssifutuurisopimuksiin .

Korkoeron ymmärtäminen (IRD)

IRD:t yksinkertaisesti mittaavat kahden arvopaperin välistä korkoeroa. Jos yksi joukkovelkakirjalaina tuottaa 5 % ja toinen 3 %, IRD on 2 prosenttiyksikköä tai 200 peruspistettä (bps). IRD-laskelmia käytetään useimmiten korkokaupankäynnissä , valuuttakaupassa ja lainalaskuissa.

IRD:tä käytetään asuntomarkkinoilla kuvaamaan koron ja pankin kirjatun koron eroa asuntolainojen ennakkomaksupäivänä.

IRD on myös keskeinen osa carry trade -kauppaa, kaupankäyntistrategiaa, joka sisältää lainaamisen alhaisella korolla ja tuottojen sijoittamisen omaisuuteen,. joka tarjoaa korkeamman tuoton. Siirtokaupat koostuvat usein lainaamisesta matalakorkoisessa valuutassa ja sen jälkeen lainatun summan muuntamisesta toiseen valuuttaan korkeammalla tuotolla.

Korkoero: Esimerkki joukkovelkakirjakaupasta

IRD on summa, jonka sijoittaja voi odottaa saavansa voittoa siirtokaupasta. Oletetaan, että sijoittaja lainaa 1 000 dollaria ja muuntaa varat Ison-Britannian puniksi, mikä mahdollistaa brittiläisen joukkovelkakirjalainan ostamisen. Jos ostetun joukkovelkakirjalainan tuotto on 7 %, kun vastaava Yhdysvaltain joukkovelkakirjalaina tuottaa 3 %, IRD on 4 % tai 7 % - 3 %. Tämä voitto varmistetaan vain, jos dollarin ja punnan välinen vaihtokurssi pysyy vakiona.

Yksi tämän strategian tärkeimmistä riskeistä on valuuttakurssien vaihteluiden epävarmuus. Tässä esimerkissä, jos Ison-Britannian punta laski suhteessa Yhdysvaltain dollariin, kauppias voi kokea tappioita.

Lisäksi kauppiaat voivat käyttää vipuvaikutusta,. kuten kerrointa 10-1 parantaakseen voittopotentiaaliaan. Jos sijoittaja käyttäisi lainaa kertoimella 10-1, hän voisi saada 40 prosentin voittoa. Vipuvaikutus voi kuitenkin aiheuttaa myös suurempia tappioita, jos valuuttakurssit vaihtelevat voimakkaasti.

Korkoero: esimerkki asuntolainasta

Kun asunnon ostajat lainaavat rahaa ostaakseen taloja, voi olla IRD.

Oletetaan esimerkiksi, että asunnonostaja osti asunnon ja otti asuntolainan 5,50 prosentin korolla 30 vuodeksi. Oletetaan, että 25 vuotta on kulunut ja lainanottajalla on vain viisi vuotta jäljellä asuntolaina-aikaa. Lainanantaja voisi käyttää IRD:n määrittämiseen nykyistä markkinakorkoa, jota se tarjoaa viiden vuoden asuntolainalle. Jos viiden vuoden asuntolainan nykyinen markkinakorko on 3,85 %, IRD on 1,65 % tai 0,1375 % kuukaudessa.

Korkoero (IRD) vs. nettokorkoero (NIRD)

Nettokorkoero ( NIRD ) on erityinen IRD-tyyppi, jota käytetään valuuttamarkkinoilla. Kansainvälisillä valuuttamarkkinoilla NIRD on kahden erillisen talousalueen korkojen välinen ero.

Esimerkiksi, jos elinkeinonharjoittaja on pitkä NZD/USD - pari, hän omistaisi Uuden-Seelannin valuutan ja lainaisi Yhdysvaltain valuuttaa. Nämä Uuden-Seelannin dollarit voidaan sijoittaa Uuden-Seelannin pankkiin ja samalla ottaa saman summan lainaa Yhdysvaltain pankista. NIRD on erotus valuuttapariasemassa ansaittujen ja maksettujen korkojen välillä.

Kohokohdat

• Korkoerot (IRD) mittaavat yksinkertaisesti kahden eri instrumentin korkojen välistä eroa.

• IRD:llä on myös keskeinen rooli valuuttasiirtokaupan laskennassa.

• IRD:tä käytetään useimmiten korko-, valuutta- ja lainamarkkinoilla.