Sääntö R

Mikä on sääntö R?

Säännös R otettiin käyttöön vuonna 2007 vuoden 1999 Gramm-Leach-Bliley-lain säännöksenä. Gramm-Leach-Bliley-laki keskittyy meklari-kauppiaita ja välitystoimia koskeviin säännöksiin.

Säännössä R säädetään poikkeuksista, joiden mukaan pankit voivat tarjota tiettyjä välityspalveluja, kun ne on määritelty vuoden 1934 arvopaperipörssilakissa.

Välittäjä-jälleenmyyjä

Välittäjä on yksityishenkilö tai yritys, joka toimii välittäjänä sijoittajan ja arvopaperipörssin välillä.

Säännön R ymmärtäminen

Säännös R tarjoaa pankeille laajemman liikkumavaran niiden operatiiviselle toiminnalle pankkiasemalla, jolloin ne voivat suorittaa tiettyjä välitystapahtumia ilman rekisteröitymistä välittäjäksi.

Vuonna 1999 vuoden 1934 arvopaperipörssilain 3 §:ää muutettiin sisällyttämällä siihen Gramm-Leach-Bliley-lain (GLBA) säännökset. Tämä laki tunnettiin rahoitusmarkkinoiden hallinnon nykyaikaistamisesta ja laajentamisesta. Suuri osa GLBA:n keskittymisestä laajensi tarjontaa, jota yksittäinen rahoituspalveluyritys voisi tarjota.

GLBA antoi rahoitusyhtiöille mahdollisuuden tehdä kumppaneita fuusioissa, joihin liittyy asiakkaiden palveluiden laajentaminen. Ennen vuotta 1999 finanssipalveluyritykset rajoittuivat ensisijaisesti tuotteidensa keskittämiseen yhden palvelutarjonnan ympärille.

Poikkeuksia pankeille

Vuonna 2007 Federal Reserve ja Securities and Exchange Commission julkaisivat viimeiset tiedot säännöstä R. Pankit voivat saada poikkeuksen välittäjä-kauppiaiden rekisteröinnistä, kun arvopaperitapahtumat ovat osa pankin luottamus- ja luottamus-, säilytys- ja talletusten pyyhkäisytoimintoja.

Poikkeukset voivat koskea myös ulkomaisia arvopaperikauppoja ja arvopapereiden lainaustoimia, jotka eivät ole säilytystarkoituksessa edustettuina. Yleensä pankkien on kuitenkin tehtävä yhteistyötä kolmannen osapuolen kanssa tarjotakseen välityspalveluita. Näin ollen tiettyjen poikkeusten ulkopuolelle jäävien pankkien toiminnot on ohjattava niiden yhteistyökumppaniin rekisteröidylle välittäjälle tapahtumaa varten.

Joissakin tapauksissa pankit voivat halutessaan hankkia välittäjän tytäryhtiöksi noudattaakseen markkinasääntöjä ja määräyksiä. Merrill Lynchin fuusio Bank of Americain on yksi esimerkki. Bank of America osti Merrill Lynchin vuonna 2009. Merrill Lynch tarjoaa laajan valikoiman välityspalveluita ja toimii Bank of American ensisijaisena välittäjä-jälleenmyyjäkumppanina.

Bank of America ohjaa asiakkaita Merrill Lynchiin rahoitusneuvontaan, täyden palvelun välitystoimiin ja alennusvälitystapahtumiin Merrill Edge -alustan kautta. Tämä kumppanuus tukee vuoden 1934 arvopaperivaihtolain 3 §:n ja asetuksen R noudattamista.

UKK

Mitä vaatimuksia asetuksessa R asetetaan pankeille?

Gramm-Leach-Bliley-lain ja asetuksen R täytäntöönpano edellyttää, että rahoituslaitokset, yritykset, jotka tarjoavat kuluttajille rahoitustuotteita tai -palveluita, kuten lainoja, rahoitus- tai sijoitusneuvontaa tai vakuutuksia, selittävät asiakkailleen tiedonjakokäytäntönsä ja suojaavat arkaluonteisia tietoja.

Mitä sijoituksia pankit voivat myydä asetuksen R mukaisesti?

Sääntö R sallii sijoitusrahastojen, annuiteettien ja muiden ei-talletussijoitusten myynnin vähittäisasiakkaille.

Miten Gramm-Leach-Bliley-laki vaikutti vuoden 1934 vaihtolakiin?

Säännös R pantiin täytäntöön vuoden 1999 Gramm-Leach-Bliley-lain (GLBA) nojalla, mikä alensi monia esteitä, jotka asetettiin pankki- ja arvopaperiteollisuuden välille vuoden 1934 vaihtolailla, joka luotiin säätelemään arvopaperikauppoja jälkimarkkinoilla.