Regolamento R
Che cos'è il regolamento R?
regolamento R è stato implementato nel 2007 come disposizione del Gramm-Leach-Bliley Act del 1999. Il Gramm-Leach-Bliley Act si concentra sui regolamenti per i broker-dealer e le transazioni di intermediazione.
Il regolamento R prevede eccezioni per le banche per offrire determinati servizi di intermediazione una volta definiti nel Securities Exchange Act del 1934.
Broker-Dealer
Un broker-dealer è un individuo o un'impresa che funge da intermediario tra un investitore e una borsa valori.
Capire il regolamento R
Il regolamento R offre alle banche un margine di manovra più ampio per le loro attività operative sotto lo status di banca, consentendo loro di fornire determinate operazioni di intermediazione senza registrazione come broker-dealer.
Nel 1999, la sezione 3 del Securities Exchange Act del 1934 è stata modificata per includere le disposizioni istituite dal Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA). Questa legge era nota per la modernizzazione e l'espansione della governance dei mercati finanziari. Gran parte dell'attenzione di GLBA ha ampliato le offerte che una singola società di servizi finanziari potrebbe fornire.
GLBA ha consentito alle società finanziarie di collaborare per fusioni che comportano l'espansione dei servizi per i clienti. Prima del 1999, le società di servizi finanziari si limitavano principalmente a concentrare i propri prodotti su un'unica offerta di servizi.
Eccezioni per le banche
Nel 2007, la Federal Reserve e la Securities and Exchange Commission hanno emesso i dettagli finali sul regolamento R. Le banche possono ricevere un'esenzione dalla registrazione di broker-dealer quando le transazioni in titoli fanno parte delle funzioni fiduciarie e fiduciarie, di custodia e di raccolta dei depositi della banca.
Le esenzioni possono riguardare anche le operazioni su titoli esteri e le operazioni di prestito titoli non detentive condotte in qualità di agenzia. In genere, tuttavia, le banche devono collaborare con una terza parte per offrire servizi di intermediazione. Pertanto, le attività delle banche che non rientrano nelle esenzioni specificate devono essere riferite all'intermediario-rivenditore registrato partner per l'operazione.
In alcuni casi, le banche possono scegliere di acquisire un broker-dealer come filiale per conformarsi alle regole e ai regolamenti del mercato. La fusione di Merrill Lynch con Bank of America fornisce un esempio. Merrill Lynch è stata acquisita da Bank of America nel 2009. Merrill Lynch offre un'ampia gamma di servizi di intermediazione e funge da principale partner broker-dealer per Bank of America.
Bank of America indirizza i clienti a Merrill Lynch per consulenza finanziaria, transazioni di intermediazione a servizio completo e transazioni di intermediazione a sconto tramite la piattaforma Merrill Edge. Questa partnership supporta il rispetto della Sezione 3 del Securities Exchange Act del 1934 e del Regolamento R.
FAQ
Quali sono alcuni dei requisiti per le banche ai sensi del regolamento R?
L'attuazione del Gramm-Leach-Bliley Act e del regolamento R richiede agli istituti finanziari, alle società che offrono ai consumatori prodotti o servizi finanziari come prestiti, consulenza finanziaria o di investimento o assicurazioni di spiegare le proprie pratiche di condivisione delle informazioni ai propri clienti e di salvaguardare i dati sensibili.
Quali investimenti possono essere venduti dalle banche ai sensi del regolamento R?
Il regolamento R consente la vendita di fondi comuni di investimento, rendite e altri investimenti senza deposito ai clienti al dettaglio.
In che modo il Gramm-Leach-Bliley Act ha influenzato lo Exchange Act del 1934?
Il regolamento R è stato implementato ai sensi del Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA) del 1999, che ha abbassato molte delle barriere erette tra il settore bancario e quello mobiliare dall'Exchange Act del 1934, creato per disciplinare le transazioni in titoli sul mercato secondario.
