Règlement R
Qu'est-ce que le règlement R ?
La réglementation R a été mise en œuvre en 2007 en tant que disposition de la loi Gramm-Leach-Bliley de 1999. La loi Gramm-Leach-Bliley se concentre sur la réglementation des courtiers et des transactions de courtage.
Le règlement R prévoit des exceptions pour que les banques offrent certains services de courtage une fois définis dans le Securities Exchange Act de 1934.
Courtier-Concessionnaire
Un courtier négociant est une personne ou une entreprise qui agit comme intermédiaire entre un investisseur et une bourse de valeurs.
Comprendre le règlement R
Le règlement R offre aux banques une plus grande latitude pour leurs activités opérationnelles sous statut bancaire, leur permettant de fournir certaines opérations de courtage sans enregistrement en tant que courtier-négociant.
En 1999, l'article 3 du Securities Exchange Act de 1934 a été modifié pour inclure les dispositions instituées par le Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA). Cette loi était connue pour moderniser et élargir la gouvernance des marchés financiers. Une grande partie de l'attention de GLBA a élargi les offres qu'une seule entreprise de services financiers pourrait fournir.
GLBA a permis aux sociétés financières de s'associer pour des fusions impliquant l'expansion des services aux clients. Avant 1999, les sociétés de services financiers se limitaient principalement à concentrer leurs produits autour d'une offre de services unique.
Exceptions pour les banques
En 2007, la Réserve fédérale et la Securities and Exchange Commission ont publié les derniers détails sur le règlement R. Les banques peuvent bénéficier d'une exemption d'enregistrement de courtier lorsque les transactions sur titres font partie des fonctions de fiducie et de fiducie, de garde et de balayage des dépôts de la banque.
Les exemptions peuvent également concerner les opérations sur titres étrangers et les opérations de prêt de titres non dépositaires effectuées en qualité d'agence. En règle générale, cependant, les banques doivent s'associer à un tiers pour offrir des services de courtage. Ainsi, les activités des banques qui ne relèvent pas des exemptions spécifiées doivent être renvoyées à leur courtier enregistré partenaire pour la transaction.
Dans certains cas, les banques peuvent choisir d'acquérir un courtier en tant que filiale pour se conformer aux règles et réglementations du marché. La fusion de Merrill Lynch avec Bank of America en est un exemple. Merrill Lynch a été acquise par Bank of America en 2009. Merrill Lynch propose une large gamme de services de courtage et est le principal partenaire courtier de Bank of America.
Bank of America réfère ses clients à Merrill Lynch pour des conseils financiers, des transactions de courtage à service complet et des transactions de courtage à escompte via la plateforme Merrill Edge. Ce partenariat soutient la conformité à la section 3 du Securities Exchange Act de 1934 et au règlement R.
FAQ
Quelles sont certaines des exigences pour les banques en vertu du règlement R ?
La mise en œuvre de la loi Gramm-Leach-Bliley et du règlement R oblige les institutions financières, les entreprises qui proposent aux consommateurs des produits ou services financiers tels que des prêts, des conseils financiers ou d'investissement ou des assurances à expliquer leurs pratiques de partage d'informations à leurs clients et à protéger les données sensibles.
Quels investissements peuvent être vendus par les banques en vertu du règlement R ?
Le règlement R autorise la vente de fonds communs de placement, de rentes et d'autres investissements sans dépôt à des clients de détail.
Comment la loi Gramm-Leach-Bliley a-t-elle affecté l'Exchange Act de 1934 ?
La réglementation R a été mise en œuvre en vertu de la loi Gramm-Leach-Bliley (GLBA) de 1999, qui a abaissé bon nombre des barrières érigées entre les secteurs bancaire et des valeurs mobilières par l'Exchange Act de 1934, créé pour régir les transactions sur titres sur le marché secondaire.
