Rozporządzenie R

Co to jest rozporządzenie R?

Regulacja R została wdrożona w 2007 r. jako przepis ustawy Gramm-Leach-Bliley z 1999 r. Ustawa Gramm-Leach-Bliley koncentruje się na regulacjach dotyczących brokerów-dealerów i transakcji maklerskich.

Rozporządzenie R przewiduje wyjątki dla banków w zakresie oferowania pewnych usług maklerskich, które zostały określone w ustawie o giełdach papierów wartościowych z 1934 roku.

Broker-Dealer

Broker-dealer to osoba lub firma, która działa jako pośrednik między inwestorem a giełdą papierów wartościowych.

Zrozumienie rozporządzenia R

Rozporządzenie R zapewnia bankom szerszą swobodę w zakresie ich działalności operacyjnej w ramach statusu banku, umożliwiając im oferowanie niektórych transakcji maklerskich bez rejestracji jako broker-dealer.

W 1999 r. sekcja 3 ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. została zmodyfikowana w celu uwzględnienia przepisów ustanowionych w ustawie Gramm-Leach-Bliley (GLBA). Ustawa ta była znana z unowocześniania i rozszerzania zarządzania rynkami finansowymi. Wiele uwagi ze strony GLBA rozszerzyło ofertę, jaką mogłaby zapewnić jedna firma świadcząca usługi finansowe.

GLBA pozwoliła firmom finansowym na partnerstwo przy fuzjach polegających na poszerzeniu usług dla klientów. Przed 1999 r. firmy świadczące usługi finansowe ograniczały się głównie do koncentrowania swoich produktów wokół jednej oferty usługowej.

Wyjątki dla banków

W 2007 r. Rezerwa Federalna oraz Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wydały ostateczne szczegóły dotyczące rozporządzenia R. Banki mogą otrzymać zwolnienie z rejestracji maklerów-dealerów,. gdy transakcje na papierach wartościowych są częścią funkcji powierniczych, powierniczych i depozytowych banku.

Zwolnienia mogą dotyczyć również transakcji na zagranicznych papierach wartościowych oraz transakcji pożyczek papierów wartościowych niepowierniczych przeprowadzanych w charakterze agencyjnym. Generalnie jednak banki muszą współpracować z podmiotami zewnętrznymi, aby oferować usługi maklerskie. W związku z tym działania banków, które nie są objęte określonymi zwolnieniami, muszą być kierowane do ich partnera zarejestrowanego brokera-dealera w celu przeprowadzenia transakcji.

W niektórych przypadkach banki mogą zdecydować się na przejęcie brokera-dealera jako spółki zależnej,. aby zachować zgodność z zasadami i regulacjami rynkowymi. Jednym z przykładów jest fuzja Merrill Lynch z Bank of America. Merrill Lynch została przejęta przez Bank of America w 2009 roku. Merrill Lynch oferuje szeroki zakres usług maklerskich i służy jako główny partner maklerski-dealer dla Bank of America.

Bank of America kieruje klientów do Merrill Lynch w celu uzyskania porady finansowej, pełnej obsługi transakcji maklerskich oraz dyskontowych transakcji maklerskich za pośrednictwem platformy Merrill Edge. To partnerstwo wspiera zgodność z sekcją 3 ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. i rozporządzeniem R.

FAQ

Jakie są niektóre wymagania dla banków na mocy rozporządzenia R?

Wdrażanie ustawy Gramm-Leach-Bliley i rozporządzenia R wymaga, aby instytucje finansowe, firmy oferujące konsumentom produkty lub usługi finansowe, takie jak pożyczki, porady finansowe lub inwestycyjne lub ubezpieczenia, wyjaśniały swoim klientom swoje praktyki w zakresie udostępniania informacji oraz chroniły dane wrażliwe.

Jakie inwestycje mogą być sprzedawane przez banki zgodnie z rozporządzeniem R?

Regulacja R zezwala na sprzedaż funduszy inwestycyjnych, rent i innych inwestycji niedepozytowych klientom detalicznym.

Jak ustawa Gramm-Leach-Bliley wpłynęła na ustawę Exchange z 1934 roku?

Regulacja R została wdrożona na mocy ustawy Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA) z 1999 r., która obniżyła wiele barier, które zostały wzniesione między branżą bankową i papierami wartościowymi przez ustawę o giełdzie z 1934 r., ustanowioną w celu regulowania transakcji papierami wartościowymi na rynku wtórnym.