Verordnung R
Was ist Regulation R?
Regulation R wurde 2007 als Bestimmung des Gramm-Leach-Bliley Act von 1999 umgesetzt. Der Gramm-Leach-Bliley Act konzentriert sich auf Vorschriften für Broker-Dealer und Brokerage-Transaktionen.
Regulation R sieht Ausnahmen für Banken vor, um bestimmte Maklerdienste anzubieten, die einmal im Securities Exchange Act von 1934 definiert wurden.
Broker-Händler
Ein Broker-Dealer ist eine Einzelperson oder Firma, die als Vermittler zwischen einem Anleger und einer Wertpapierbörse fungiert.
Verständnis der Verordnung R
Regulation R bietet Banken einen breiteren Spielraum für ihre operativen Tätigkeiten unter dem Status einer Bank, indem sie ihnen erlaubt, bestimmte Brokerage-Transaktionen ohne Registrierung als Broker-Dealer anzubieten.
1999 wurde Abschnitt 3 des Securities Exchange Act von 1934 geändert, um Bestimmungen aufzunehmen, die aus dem Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA) eingeführt wurden. Dieses Gesetz war dafür bekannt, die Steuerung der Finanzmärkte zu modernisieren und zu erweitern. Ein Großteil des Fokus von GLBA erweiterte die Angebote, die ein einzelnes Finanzdienstleistungsunternehmen anbieten konnte.
GLBA ermöglichte es Finanzunternehmen, Partner für Fusionen zu werden, die die Erweiterung von Dienstleistungen für Kunden beinhalten. Vor 1999 beschränkten sich Finanzdienstleistungsunternehmen hauptsächlich darauf, ihre Produkte auf ein einziges Dienstleistungsangebot zu konzentrieren.
Ausnahmen für Banken
Im Jahr 2007 gaben die Federal Reserve und die Securities and Exchange Commission endgültige Einzelheiten zu Regulation R heraus. Banken können eine Befreiung von der Broker-Dealer- Registrierung erhalten, wenn Wertpapiertransaktionen Teil der Trust- und Treuhand-, Depot- und Deposit-Sweep-Funktionen der Bank sind.
Ausnahmen können sich auch auf ausländische Wertpapiertransaktionen und nicht verwahrte Wertpapierleihgeschäfte beziehen, die in einer Agenturfunktion durchgeführt werden. Im Allgemeinen müssen Banken jedoch mit einem Drittanbieter zusammenarbeiten, um Maklerdienste anzubieten. Daher müssen Aktivitäten von Banken, die nicht unter die angegebenen Ausnahmen fallen, für die Transaktion an ihren Partner-registrierten Broker-Dealer verwiesen werden.
In einigen Fällen entscheiden sich Banken möglicherweise dafür, einen Broker-Dealer als Tochtergesellschaft zu erwerben, um die Marktregeln und -vorschriften einzuhalten. Ein Beispiel ist die Fusion von Merrill Lynch mit der Bank of America. Merrill Lynch wurde 2009 von der Bank of America übernommen. Merrill Lynch bietet eine breite Palette von Brokerage-Dienstleistungen an und fungiert als primärer Broker-Dealer-Partner für die Bank of America.
Bank of America verweist Kunden an Merrill Lynch für Finanzberatung, Full-Service- Brokerage - Transaktionen und Diskont-Brokerage-Transaktionen über die Merrill Edge-Plattform. Diese Partnerschaft unterstützt die Einhaltung von Abschnitt 3 des Securities Exchange Act von 1934 und Regulation R.
FAQ
Was sind einige der Anforderungen für Banken gemäß Regulation R?
Der Gramm-Leach-Bliley Act und die Umsetzung der Verordnung R verlangen von Finanzinstituten, Unternehmen, die Verbrauchern Finanzprodukte oder -dienstleistungen wie Kredite, Finanz- oder Anlageberatung oder Versicherungen anbieten, ihren Kunden ihre Praktiken zum Informationsaustausch zu erklären und sensible Daten zu schützen.
Welche Anlagen können von Banken gemäß Regulation R verkauft werden?
Regulation R erlaubt den Verkauf von Investmentfonds, Renten und anderen Anlagen ohne Einlagen an Privatkunden.
Wie wirkte sich der Gramm-Leach-Bliley Act auf den Exchange Act von 1934 aus?
Regulation R wurde im Rahmen des Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA) von 1999 umgesetzt, der viele der Barrieren senkte, die durch den Exchange Act von 1934, der geschaffen wurde, um Wertpapiertransaktionen auf dem Sekundärmarkt zu regeln, zwischen der Banken- und der Wertpapierbranche errichtet wurden.
