Osakekierto
Mikä on osakesykli?
Osakesykli on osakkeen hinnan tyypillinen kehitys varhaisesta nousutrendistä korkeimpaan hintatasoon, laskutrendiin ja hintojen laskuun.
Richard Wyckoff, merkittävä elinkeinonharjoittaja ja teknisen analyysin pioneeri,. kehitti osakkeiden osto- ja myyntisyklin, joka jakautuu neljään eri vaiheeseen:
Kertyminen
Merkintä
Jakelu
Markdown
Kuinka osakesyklit toimivat
Osakekurssit voivat näyttää satunnaisilta, mutta toistuvia hintasyklejä on pääosin suurten rahoituslaitosten (FI) osallistumisen taustalla. Tämän seurauksena seuraavat rahavirrat, joiden oletetaan syntyvän näiltä suurilta toimijoilta, voidaan tunnistaa suhdanneluonteisiksi.
Wyckoffin osakesyklillä on laajenemis- ja supistumisjaksoja, aivan kuten taloussyklissä. Sitä voidaan käyttää salkunhoidon allokointiin, mikä mahdollistaa investointien lisäämisen kerrytämis- ja lisäysvaiheissa sekä voiton keräämisen jakelu- ja alasarvovaiheissa. Sijoittajat mittaavat osakesykliä vertaamalla matalien etäisyyksiä auttaakseen määrittämään, missä hinnat ovat nykyisessä syklissä.
Elinkeinonharjoittajalla on oltava strategia voidakseen hyödyntää hintatoimia sen tapahtuessa. Hintatoiminnan neljän vaiheen ymmärtäminen voi maksimoida tuoton, koska vain yksi vaiheista antaa sijoittajalle optimaalisen voittomahdollisuuden osakemarkkinoilla. Osakesyklien ja -vaiheiden tiedostaminen antaa sijoittajille mahdollisuuden olla valmiita tuottamaan johdonmukaista voittoa pienemmällä nostolla. Osakesyklien tutkimus antaa sijoittajille tietoa osakkeen trendiolosuhteista, joko sivuttain, ylöspäin tai alaspäin. Tämä antaa heille mahdollisuuden suunnitella voittostrategioita, jotka hyödyntävät hintaa.
Koko sykli voi toistua tai ei. Sitä ei tarvitse ennustaa, mutta on välttämätöntä olla oikea strategia, kun se tapahtuu.
Wyckoffin osakesyklin vaiheiden ymmärtäminen
Akkumulaatio: Nouseva trendi alkaa kertymisvaiheesta. Täällä institutionaaliset sijoittajat alkavat hitaasti hankkia suuria positioita osakkeista. Sijoittajat käyttävät tuki- ja vastustasoja löytääkseen sopivia sisääntulokohtia osakesyklin tässä vaiheessa. Sijoittajat voivat esimerkiksi alkaa kerätä arvopaperia, kun se lähestyy vakiintuneen kaupankäyntialueen alarajaa.
Merkintä: Keräysjakson katkeaminen aloittaa merkintäjakson. Trendi- ja momentumisijoittajat tekevät suurimman osan voitoistaan tämän vaiheen aikana, kun osakkeen hinta jatkaa korkeammalla. Osakesyklin tässä osassa kauppiaat käyttävät indikaattoreita, kuten liukuvia keskiarvoja (MA) ja trendilinjoja investointipäätösten tekemiseen. Esimerkiksi sijoittaja voi ostaa osakkeen, jos se palaa takaisin 20 päivän liukuvaan keskiarvoonsa.
Jakelu: Instituutiosijoittajat alkavat purkaa sijoituksiaan osakesyklin tässä vaiheessa. Hintatoiminta alkaa liikkua sivuttain, kun härät ja karhut taistelevat hallinnasta. Laskeva tekninen ero osakkeen hinnan ja teknisen indikaattorin välillä alkaa usein näkyä jakeluvaiheessa. Esimerkiksi osakkeen hinta voi nousta korkeammalle, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) tekee alhaisemman korkean.
Arvonalennus: Volatiliteetti lisääntyy usein tämän vaiheen aikana, kun sijoittajat kiirehtivät likvidoimaan positiot. Sijoittajat käyttävät tilapäisiä palautuksia nousuun mahdollisuutena myydä osakkeitaan, kun taas kauppiaat haluavat avata lyhyitä positioita hyötyäkseen hintojen laskusta. Tyypillisesti marginaalipyynnöt nousevat lähellä alasajon loppua, kun osakekurssit ovat lähellä alimmiaan, mikä voi auttaa selittämään osakesyklin tähän osaan usein liittyvän huippuvolyymin.
Kohokohdat
Osakesykli, joka usein johtuu teknisestä analyytikko Richard Wyckoffista, antaa kauppiaille mahdollisuuden tunnistaa osto-, pito- ja myyntipisteet osakkeen hinnan kehityksessä.
Osakesykli perustuu suurten rahoituslaitosten havaittuihin kassavirtoihin arvopapereihin ja niistä pois.
Varastosyklissä on neljä vaihetta: kertyminen; merkintä; jakelu; ja alennus.
