Ciclo azionario
Che cos'è un ciclo azionario?
Un ciclo azionario è la tipica evoluzione del prezzo di un'azione da un trend rialzista iniziale a un prezzo alto fino a un trend ribassista e un prezzo basso.
Richard Wyckoff, un importante trader e pioniere nell'analisi tecnica,. ha sviluppato un ciclo di compravendita di azioni che si svolge in quattro fasi distinte:
Accumulo
Marcatura
Distribuzione
Ribasso
Come funzionano i cicli azionari
I prezzi delle azioni possono apparire casuali, ma ci sono cicli di prezzi ripetuti principalmente guidati dalla partecipazione di grandi istituzioni finanziarie (FI). Di conseguenza, a seguito di flussi di cassa che si ritiene provengano da questi grandi player, possono essere identificati come avvenuti in maniera ciclica.
Il ciclo azionario di Wyckoff ha periodi di espansione e contrazione, proprio come il ciclo economico. Può essere utilizzato per l' allocazione della gestione del portafoglio,. consentendo maggiori investimenti durante le fasi di accumulazione e markup e la presa di profitto durante le fasi di distribuzione e markdown. Gli investitori misurano un ciclo azionario confrontando la distanza tra i minimi per aiutare a determinare dove si trovano i prezzi nel ciclo corrente.
Un trader deve avere una strategia per trarre vantaggio dall'azione dei prezzi mentre sta accadendo. Comprendere le quattro fasi dell'azione dei prezzi può massimizzare i rendimenti perché solo una delle fasi offre all'investitore un'opportunità di profitto ottimale nel mercato azionario. Diventare consapevoli dei cicli azionari e delle fasi, consente agli investitori di essere preparati a trarre profitto in modo coerente con un minor drawdown. Lo studio dei cicli azionari fornisce agli investitori un avvertimento sulle condizioni di tendenza per un titolo, sia lateralmente, al rialzo o al ribasso. Ciò consente loro di pianificare strategie di profitto che sfruttano ciò che sta facendo il prezzo.
L'intero ciclo può essere ripetuto oppure no. Non è necessario prevederlo, ma è necessario avere la giusta strategia quando si verifica.
Comprendere le fasi del ciclo delle azioni Wyckoff
Accumulo: Un trend rialzista inizia con la fase di accumulo. È qui che gli investitori istituzionali iniziano lentamente ad acquisire grandi posizioni in un'azione. Gli investitori utilizzano i livelli di supporto e resistenza per trovare punti di ingresso adeguati in questa fase del ciclo azionario. Ad esempio, gli investitori possono iniziare ad accumulare un titolo quando si avvicina all'estremità inferiore di un intervallo di trading consolidato.
Markup: un breakout del periodo di accumulo avvia il ciclo di markup. Gli investitori in trend e momentum ottengono la maggior parte dei loro guadagni durante questa fase, poiché il prezzo di un'azione continua a salire. In questa parte del ciclo azionario, i trader utilizzano indicatori, come le medie mobili (MA) e le linee di tendenza, per prendere decisioni di investimento. Ad esempio, un investitore può acquistare un'azione se torna alla sua media mobile a 20 giorni.
Distribuzione: gli investitori istituzionali iniziano a liquidare le loro posizioni in questa fase del ciclo azionario. L'azione sui prezzi inizia a muoversi lateralmente, mentre i rialzisti e gli orsi combattono per il controllo. Una divergenza tecnica ribassista tra il prezzo di un'azione e l'indicatore tecnico inizia spesso a manifestarsi nella fase di distribuzione. Ad esempio, il prezzo di un'azione può raggiungere un massimo più alto mentre l' indice di forza relativa (RSI) raggiunge un massimo più basso.
Ribasso: la volatilità spesso aumenta durante questa fase, poiché gli investitori si affrettano a liquidare le loro posizioni. Gli investitori utilizzano i ritracciamenti temporanei al rialzo come opportunità per vendere le proprie azioni, mentre i trader cercano di aprire posizioni corte per trarre vantaggio dal calo dei prezzi. In genere, le richieste di margine aumentano verso la conclusione del ciclo di ribasso, poiché i prezzi delle azioni si avvicinano ai minimi, il che può aiutare a spiegare il volume culminante spesso associato a questa parte del ciclo azionario.
Mette in risalto
Il ciclo azionario, spesso attribuito all'analista tecnico Richard Wyckoff, consente ai trader di identificare i punti di acquisto, detenzione e vendita nell'evoluzione del prezzo di un'azione.
Il ciclo azionario si basa sui flussi di cassa percepiti in entrata e in uscita dai titoli da parte delle grandi istituzioni finanziarie.
Ci sono quattro fasi del ciclo azionario: accumulazione; markup; distribuzione; e ribasso.
