دورة الأسهم
ما هي دورة الأسهم؟
دورة الأسهم هي التطور النموذجي لسعر السهم من الاتجاه الصعودي المبكر إلى السعر المرتفع إلى الاتجاه الهبوطي والسعر المنخفض.
ريتشارد ويكوف ، المتداول البارز والرائد في التحليل الفني ، دورة شراء وبيع الأسهم التي تحدث على أربع مراحل متميزة:
التراكم
الترميز
التوزيع
تخفيض السعر
كيف تعمل دورات المخزون
قد تظهر أسعار الأسهم بشكل عشوائي ، ولكن هناك دورات أسعار متكررة مدفوعة في الغالب بمشاركة المؤسسات المالية الكبيرة (FI). نتيجة لذلك ، يمكن تحديد التدفقات النقدية التالية التي سببها هؤلاء اللاعبون الكبار على أنها تحدث بطريقة دورية.
تتميز دورة مخزون Wyckoff بفترات توسع وانكماش ، تشبه إلى حد كبير الدورة الاقتصادية. يمكن استخدامه لتخصيص إدارة المحفظة ، مما يسمح بزيادة الاستثمار أثناء مرحلتي التراكم والعلامات التجارية وجني الأرباح أثناء مرحلتي التوزيع والتخفيض. يقيس المستثمرون دورة الأسهم من خلال مقارنة المسافة بين الانخفاضات للمساعدة في تحديد مكان الأسعار في الدورة الحالية.
يجب أن يكون لدى المتداول إستراتيجية للاستفادة من حركة السعر أثناء حدوثها. يمكن أن يؤدي فهم المراحل الأربع لحركة السعر إلى تعظيم العوائد لأن مرحلة واحدة فقط تمنح المستثمر فرصة ربح مثالية في سوق الأسهم. إن إدراك دورات الأسهم ومراحلها ، يسمح للمستثمرين بالاستعداد للربح باستمرار مع تراجع أقل. تمنح دراسة دورات الأسهم المستثمرين تنبيهات عن ظروف الاتجاه للسهم ، سواء كانت جانبية أو صعودًا أو هبوطًا. هذا يسمح لهم بالتخطيط لاستراتيجيات الربح التي تستفيد مما يفعله السعر.
يمكن أن تتكرر الدورة بأكملها أم لا. ليس من الضروري التنبؤ به ، لكن من الضروري أن يكون لديك الإستراتيجية الصحيحة عند حدوثها.
فهم مراحل دورة مخزون Wyckoff
** التراكم: ** الاتجاه الصعودي يبدأ بمرحلة التراكم . هذا هو المكان الذي يبدأ فيه المستثمرون المؤسسيون ببطء الحصول على مناصب كبيرة في الأسهم. يستخدم المستثمرون مستويات الدعم والمقاومة للعثور على نقاط دخول مناسبة في هذه المرحلة من دورة الأسهم. على سبيل المثال ، قد يبدأ المستثمرون في تجميع الأوراق المالية عندما يقترب من الحد الأدنى لنطاق تداول راسخ.
** الترميز: ** اندلاع فترة التراكم يبدأ دورة الترميز. يحقق مستثمرو الاتجاه والزخم الجزء الأكبر من مكاسبهم خلال هذه المرحلة ، حيث يستمر سعر السهم في الارتفاع. في هذا الجزء من دورة الأسهم ، يستخدم المتداولون المؤشرات ، مثل المتوسطات المتحركة (MA) وخطوط الاتجاه ، للمساعدة في اتخاذ قرارات الاستثمار. على سبيل المثال ، قد يشتري المستثمر سهمًا إذا عاد إلى المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا.
** التوزيع: ** يبدأ المستثمرون المؤسسيون في حل مراكزهم في هذه المرحلة من دورة الأسهم. تبدأ حركة السعر في التحرك بشكل جانبي ، حيث يتصارع الثيران والدببة من أجل السيطرة. غالبًا ما يبدأ الاختلاف الفني الهبوطي بين سعر السهم والمؤشر الفني في الظهور في مرحلة التوزيع. على سبيل المثال ، قد يرتفع سعر السهم إلى أعلى بينما يصنع مؤشر القوة النسبية (RSI) قمة أقل.
** تخفيض السعر: ** غالبًا ما تزداد التقلبات خلال هذه المرحلة ، حيث يندفع المستثمرون لتصفية مراكزهم. يستخدم المستثمرون عمليات الاسترداد المؤقتة في الاتجاه الصعودي كفرصة لبيع أسهمهم ، بينما يتطلع المتداولون إلى فتح مراكز بيع للاستفادة من انخفاض الأسعار. عادةً ما تزداد طلبات الهامش بالقرب من نهاية دورة تخفيض السعر ، حيث تقترب أسعار الأسهم من أدنى مستوياتها ، مما قد يساعد في تفسير حجم الذروة المرتبط غالبًا بهذا الجزء من دورة الأسهم.
يسلط الضوء
تسمح دورة الأسهم ، التي تُنسب غالبًا إلى المحلل الفني ريتشارد ويكوف ، للمتداولين بتحديد نقاط الشراء والاحتفاظ والبيع في تطور سعر السهم.
تعتمد دورة المخزون على التدفقات النقدية المتصورة داخل وخارج الأوراق المالية من قبل المؤسسات المالية الكبيرة.
هناك أربع مراحل لدورة المخزون: التراكم. وضع علامة على؛ توزيع؛ وتخفيض السعر.
