Ciclo de existencias

¿Qué es un ciclo de existencias?

Un ciclo bursátil es la evolución típica del precio de una acción desde una tendencia alcista temprana hasta un precio alto hasta una tendencia bajista y un precio bajo.

Richard Wyckoff, un comerciante destacado y pionero en el análisis técnico,. desarrolló un ciclo de compra y venta de acciones que ocurre en cuatro etapas distintas:

1. Acumulación

2. Marcado

3. Distribución

4. Rebaja

Cómo funcionan los ciclos de existencias

Los precios de las acciones pueden parecer aleatorios, pero existen ciclos de precios repetitivos que son predominantemente impulsados por la participación de grandes instituciones financieras (IF). Como resultado, los siguientes flujos de efectivo razonados que se originan en estos grandes actores pueden identificarse como si se produjeran de manera cíclica.

El ciclo bursátil de Wyckoff tiene períodos de expansión y contracción, al igual que el ciclo económico. Se puede utilizar para la asignación de gestión de carteras,. lo que permite una mayor inversión durante las fases de acumulación y marcado y la obtención de beneficios durante las fases de distribución y rebaja. Los inversores miden un ciclo bursátil comparando la distancia entre los mínimos para ayudar a determinar dónde se encuentran los precios en el ciclo actual.

Un comerciante debe tener una estrategia para aprovechar la acción del precio a medida que ocurre. Comprender las cuatro fases de la acción del precio puede maximizar los rendimientos porque solo una de las fases le brinda al inversionista la oportunidad óptima de obtener ganancias en el mercado de valores. Estar al tanto de los ciclos bursátiles y las fases permite a los inversores estar preparados para obtener ganancias consistentemente con menos reducción. El estudio de los ciclos bursátiles les da a los inversionistas un aviso sobre las condiciones de tendencia de una acción, ya sea lateral, alcista o bajista. Esto les permite planificar estrategias con fines de lucro que aprovechan lo que está haciendo el precio.

Todo el ciclo puede repetirse o no. No es necesario predecirlo, pero sí tener la estrategia adecuada cuando ocurra.

Comprender las fases del ciclo de acciones de Wyckoff

1. Acumulación: Una tendencia alcista comienza con la fase de acumulación . Aquí es donde los inversores institucionales lentamente comienzan a adquirir grandes posiciones en una acción. Los inversores utilizan los niveles de soporte y resistencia para encontrar puntos de entrada adecuados en esta etapa del ciclo bursátil. Por ejemplo, los inversores pueden comenzar a acumular un valor cuando se acerca al extremo inferior de un rango de cotización bien establecido.

2. Recargo: Una ruptura del período de acumulación inicia el ciclo de recargo. Los inversores de tendencias e impulso obtienen la mayor parte de sus ganancias durante esta fase, ya que el precio de las acciones sigue subiendo. En esta parte del ciclo bursátil, los comerciantes usan indicadores, como promedios móviles (MA) y líneas de tendencia, para ayudar a tomar decisiones de inversión. Por ejemplo, un inversionista puede comprar una acción si retrocede a su promedio móvil de 20 días.

3. Distribución: Los inversores institucionales comienzan a deshacer sus posiciones en esta etapa del ciclo bursátil. La acción del precio comienza a moverse lateralmente, mientras los alcistas y bajistas luchan por el control. Una divergencia técnica bajista entre el precio de una acción y el indicador técnico a menudo comienza a aparecer en la fase de distribución. Por ejemplo, el precio de una acción puede alcanzar un máximo más alto mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) alcanza un máximo más bajo.

4. Markdown: La volatilidad suele aumentar durante esta fase, ya que los inversores se apresuran a liquidar sus posiciones. Los inversores utilizan los retrocesos temporales al alza como una oportunidad para vender sus acciones, mientras que los operadores buscan abrir posiciones cortas para aprovechar la caída de los precios. Por lo general, las llamadas de margen aumentan cerca de la conclusión del ciclo de rebajas, ya que los precios de las acciones se acercan a sus mínimos, lo que puede ayudar a explicar el volumen climático asociado a menudo con esta parte del ciclo bursátil.

Reflejos

• El ciclo de acciones, a menudo atribuido al analista técnico Richard Wyckoff, permite a los operadores identificar puntos de compra, retención y venta en la evolución del precio de una acción.

• El ciclo bursátil se basa en los flujos de efectivo percibidos dentro y fuera de los valores por parte de las grandes instituciones financieras.

• Hay cuatro fases del ciclo de existencias: acumulación; margen; distribución; y descuento.