Aksjesyklus

Hva er en aksjesyklus?

En aksjesyklus er den typiske utviklingen av en aksjes pris fra en tidlig opptrend til høy pris til en nedtrend og lav pris.

Richard Wyckoff, en fremtredende trader og pioner innen teknisk analyse,. utviklet en kjøp-og-salg aksjesyklus som skjer over fire forskjellige stadier:

1. Akkumulering

2. Markup

3. Distribusjon

4. Markdown

Hvordan aksjesykluser fungerer

Aksjekurser kan virke tilfeldige, men det er gjentatte kurssykluser som hovedsakelig er drevet av deltakelse fra store finansinstitusjoner (FI). Som et resultat kan følge kontantstrømmer som er begrunnet for å stamme fra disse store aktørene identifiseres som skjer på en syklisk måte.

Wyckoff-aksjesyklusen har ekspansjons- og sammentrekningsperioder, omtrent som den økonomiske syklusen. Den kan brukes til allokering av porteføljestyring,. noe som åpner for økte investeringer under akkumulerings- og markupfasene og profitttaking under distribusjons- og markdownfasene. Investorer måler en aksjesyklus ved å sammenligne avstanden mellom laveste verdier for å finne ut hvor prisene er i gjeldende syklus.

En trader må ha en strategi for å dra nytte av pristiltak mens det skjer. Å forstå de fire fasene av prishandling kan maksimere avkastningen fordi bare én av fasene gir investoren optimal profittmulighet i aksjemarkedet. Å bli bevisst på aksjesykluser og fasene, gjør det mulig for investorer å være forberedt på å tjene konsekvent med mindre trekk. Studiet av aksjesykluser gir investorer en heads-up om trendforhold for en aksje, enten sidelengs, opp eller ned. Dette lar dem planlegge strategier for profitt som drar nytte av det prisen gjør.

Hele syklusen kan gjentas eller ikke. Det er ikke nødvendig å forutsi det, men det er nødvendig å ha riktig strategi når det skjer.

Forstå Wyckoff-lagersyklusfasene

1. Akkumulering: En opptrend starter med akkumuleringsfasen. Det er her institusjonelle investorer sakte begynner å skaffe seg store posisjoner i en aksje. Investorer bruker støtte- og motstandsnivåer for å finne passende inngangspunkter på dette stadiet av aksjesyklusen. For eksempel kan investorer begynne å akkumulere et verdipapir når det nærmer seg den nedre enden av et veletablert handelsområde.

2. Markup: Et utbrudd av akkumuleringsperioden starter markup-syklusen. Trend- og momentuminvestorer gjør mesteparten av gevinstene sine i denne fasen, ettersom aksjekursen fortsetter høyere. I denne delen av aksjesyklusen bruker tradere indikatorer, som glidende gjennomsnitt (MA) og trendlinjer, for å ta investeringsbeslutninger. For eksempel kan en investor kjøpe en aksje hvis den går tilbake til sitt 20-dagers glidende gjennomsnitt.

3. Distribusjon: Institusjonelle investorer begynner å avvikle posisjonene sine på dette stadiet av aksjesyklusen. Prishandling begynner å bevege seg sidelengs, mens oksene og bjørnene kjemper om kontroll. En bearish teknisk divergens mellom en aksjes pris og tekniske indikator begynner ofte å dukke opp i distribusjonsfasen. For eksempel kan en aksjes pris gjøre en høyere høy mens den relative styrkeindeksen (RSI) gjør en lavere høy.

4. Markdown: Volatiliteten øker ofte i denne fasen, ettersom investorer skynder seg å avvikle posisjonene sine. Investorer bruker midlertidige tilbakeslag til oppsiden som en mulighet til å selge aksjene sine, mens tradere ser etter å åpne shortposisjoner for å dra nytte av fallende priser. Vanligvis øker marginsamtaler nær avslutningen av nedskrivningssyklusen, ettersom aksjekursene nærmer seg de laveste nivåene, noe som kan bidra til å forklare det klimaktiske volumet som ofte er forbundet med denne delen av aksjesyklusen.

Høydepunkter

• Aksjesyklusen, ofte tilskrevet teknisk analytiker Richard Wyckoff, lar tradere identifisere kjøps-, hold- og salgspunkter i utviklingen av en aksjes pris.

– Aksjesyklusen er basert på opplevde kontantstrømmer inn og ut av verdipapirer fra store finansinstitusjoner.

• Det er fire faser av lagersyklusen: akkumulering; markering; fordeling; og markdown.