Cycle des stocks
Qu'est-ce qu'un cycle boursier ?
Un cycle boursier est l'évolution typique du prix d'une action, d'une tendance haussière précoce à un prix élevé jusqu'à une tendance baissière et un prix bas.
Richard Wyckoff, un éminent trader et pionnier de l'analyse technique,. a développé un cycle d'achat et de vente d'actions qui se déroule en quatre étapes distinctes :
Cumul
Balisage
Répartition
Markdown
Comment fonctionnent les cycles de stock
Les cours des actions peuvent sembler aléatoires, mais il existe des cycles de prix répétés qui sont principalement entraînés par la participation de grandes institutions financières (IF). Par conséquent, les flux de trésorerie suivants supposés provenir de ces grands acteurs peuvent être identifiés comme se produisant de manière cyclique.
Le cycle boursier Wyckoff a des périodes d'expansion et de contraction, tout comme le cycle économique. Il peut être utilisé pour l'allocation de gestion de portefeuille,. permettant un investissement accru pendant les phases d'accumulation et de majoration et une prise de bénéfices pendant les phases de distribution et de démarque. Les investisseurs mesurent un cycle boursier en comparant la distance entre les creux pour aider à déterminer où se situent les prix dans le cycle actuel.
Un trader doit avoir une stratégie pour profiter de l'action des prix au fur et à mesure qu'elle se produit. Comprendre les quatre phases de l'action des prix peut maximiser les rendements car une seule des phases offre à l'investisseur une opportunité de profit optimale sur le marché boursier. Prendre conscience des cycles boursiers et des phases permet aux investisseurs d'être prêts à profiter de manière constante avec moins de perte. L'étude des cycles boursiers donne aux investisseurs une idée des conditions de tendance d'une action, qu'elles soient latérales, haussières ou baissières. Cela leur permet de planifier des stratégies de profit qui profitent de ce que fait le prix.
Le cycle entier peut se répéter ou non. Il n'est pas nécessaire de le prévoir, mais il est nécessaire d'avoir la bonne stratégie lorsqu'il se produit.
Comprendre les phases du cycle boursier Wyckoff
Accumulation : Une tendance haussière commence par la phase d' accumulation . C'est là que les investisseurs institutionnels commencent lentement à acquérir des positions importantes dans une action. Les investisseurs utilisent les niveaux de support et de résistance pour trouver des points d'entrée appropriés à ce stade du cycle boursier. Par exemple, les investisseurs peuvent commencer à accumuler un titre lorsqu'il se rapproche de l'extrémité inférieure d'une fourchette de négociation bien établie.
Majoration : Une cassure de la période d'accumulation démarre le cycle de majoration. Les investisseurs de tendance et de momentum réalisent l'essentiel de leurs gains au cours de cette phase, alors que le cours d'une action continue de monter. Dans cette partie du cycle boursier, les traders utilisent des indicateurs, tels que les moyennes mobiles (MA) et les lignes de tendance, pour aider à prendre des décisions d'investissement. Par exemple, un investisseur peut acheter une action si elle revient à sa moyenne mobile sur 20 jours.
Distribution : Les investisseurs institutionnels commencent à dénouer leurs positions à ce stade du cycle boursier. L'action des prix commence à se déplacer latéralement, alors que les haussiers et les baissiers se battent pour le contrôle. Une divergence technique baissière entre le prix d'une action et l'indicateur technique commence souvent à apparaître dans la phase de distribution. Par exemple, le prix d'une action peut atteindre un sommet plus élevé tandis que l' indice de force relative (RSI) atteint un sommet plus bas.
Markdown : La volatilité augmente souvent pendant cette phase, alors que les investisseurs se précipitent pour liquider leurs positions. Les investisseurs utilisent les retracements temporaires à la hausse comme une opportunité de vendre leurs actions, tandis que les traders cherchent à ouvrir des positions courtes pour profiter de la baisse des prix. En règle générale, les appels de marge augmentent vers la fin du cycle de démarque, alors que les cours des actions approchent de leurs creux, ce qui peut aider à expliquer le volume climatique souvent associé à cette partie du cycle des actions.
Points forts
Le cycle boursier, souvent attribué à l'analyste technique Richard Wyckoff, permet aux traders d'identifier les points d'achat, de conservation et de vente dans l'évolution du prix d'une action.
Le cycle boursier est basé sur les flux de trésorerie perçus entrant et sortant des titres par les grandes institutions financières.
Il y a quatre phases dans le cycle des stocks : accumulation ; balisage ; Distribution; et démarque.
