Aktiecykel

Vad är en aktiecykel?

En aktiecykel är den typiska utvecklingen av en akties pris från en tidig uppåtgående trend till priset högt till en nedåtgående trend och priset lågt.

Richard Wyckoff, en framstående handlare och pionjär inom teknisk analys,. utvecklade en köp-och-sälj-aktiecykel som sker i fyra distinkta stadier:

1. Ackumulering

2. Markering

3. Distribution

4. Markdown

Hur aktiecykler fungerar

Aktiekurser kan verka slumpmässigt, men det finns återkommande priscykler som till övervägande del drivs av stora finansiella institutioners (FI) deltagande. Som ett resultat kan efterföljande kassaflöden som motiveras att härröra från dessa stora aktörer identifieras som inträffade på ett cykliskt sätt.

Wyckoff aktiecykeln har expansions- och kontraktionsperioder, ungefär som den ekonomiska cykeln. Den kan användas för allokering av portföljförvaltning,. vilket möjliggör ökade investeringar under ackumulerings- och markupfaserna och vinsttagning under distributions- och markdownfaserna. Investerare mäter en aktiecykel genom att jämföra avståndet mellan låga nivåer för att avgöra var priserna är i den aktuella cykeln.

En handlare måste ha en strategi för att dra fördel av prisåtgärder när det händer. Att förstå de fyra faserna av prisåtgärder kan maximera avkastningen eftersom endast en av faserna ger investeraren optimal vinstmöjlighet på aktiemarknaden. Att bli medveten om aktiecykler och faserna gör det möjligt för investerare att vara beredda att tjäna konsekvent med mindre uttag. Studiet av aktiecykler ger investerare en heads-up om trendförhållanden för en aktie, oavsett om de är i sidled, uppåt eller nedåt. Detta gör att de kan planera vinststrategier som drar fördel av vad priset gör.

Hela cykeln kan upprepas eller inte. Det är inte nödvändigt att förutsäga det, men det är nödvändigt att ha rätt strategi när det inträffar.

Förstå Wyckoffs aktiecykelfaser

1. Akumulering: En upptrend börjar med ackumuleringsfasen. Det är här institutionella investerare sakta börjar förvärva stora positioner i en aktie. Investerare använder stöd- och motståndsnivåer för att hitta lämpliga ingångspunkter i detta skede av aktiecykeln. Till exempel kan investerare börja ackumulera ett värdepapper när det närmar sig den nedre delen av ett väletablerat handelsintervall.

2. Markup: Ett utbrott av ackumuleringsperioden startar uppmärkningscykeln. Trend- och momentuminvesterare gör huvuddelen av sina vinster under denna fas, eftersom en akties pris fortsätter att stiga. I denna del av aktiecykeln använder handlare indikatorer, såsom glidande medelvärden (MA) och trendlinjer, för att hjälpa till att fatta investeringsbeslut. Till exempel kan en investerare köpa en aktie om den går tillbaka till sitt 20-dagars glidande medelvärde.

3. Distribution: Institutionella investerare börjar avveckla sina positioner i detta skede av aktiecykeln. Prisåtgärder börjar röra sig i sidled när tjurarna och björnarna slåss om kontrollen. En baisseartad teknisk divergens mellan en akties pris och tekniska indikator börjar ofta dyka upp i distributionsfasen. Till exempel kan en akties pris göra en högre high medan det relativa styrkeindexet (RSI) gör en lägre high.

4. Markdown: Volatiliteten ökar ofta under denna fas, eftersom investerare skyndar sig att avveckla sina positioner. Investerare använder tillfälliga retracements till uppsidan som en möjlighet att sälja sina aktier, medan handlare ser till att öppna korta positioner för att dra fördel av fallande priser. Vanligtvis ökar marginalkraven nära slutet av nedskrivningscykeln, eftersom aktiekurserna närmar sig bottennivåerna, vilket kan hjälpa till att förklara den klimatvolym som ofta förknippas med denna del av aktiecykeln.

Höjdpunkter

• Aktiecykeln, som ofta tillskrivs den tekniska analytikern Richard Wyckoff, tillåter handlare att identifiera köp-, håll- och säljpunkter i utvecklingen av en akties pris.

– Aktiecykeln baseras på upplevda kassaflöden in i och ut ur värdepapper av stora finansiella institutioner.

• Det finns fyra faser av lagercykeln: ackumulering; pålägg; distribution; och markdown.