Aktiecyklus

Hvad er en aktiecyklus?

En aktiecyklus er den typiske udvikling af en akties pris fra en tidlig optrend til høj kurs til en nedadgående trend og pris lav.

Richard Wyckoff, en fremtrædende forhandler og pioner inden for teknisk analyse,. udviklede en køb-og-sælg aktiecyklus, der foregår over fire adskilte faser:

1. Akkumulering

2. Markup

3. Fordeling

4. Markdown

Hvordan aktiecyklusser fungerer

Aktiekurser kan forekomme tilfældige, men der er gentagne kurscyklusser, der overvejende er drevet af deltagelse af store finansielle institutioner (FI). Følgende pengestrømme, der er begrundet i at stamme fra disse store aktører, kan derfor identificeres som værende på en cyklisk måde.

Wyckoff aktiecyklus har ekspansions- og kontraktionsperioder, ligesom den økonomiske cyklus. Det kan bruges til porteføljestyringsallokering,. hvilket giver mulighed for øgede investeringer i akkumulerings- og markup-faserne og profittagning under distributions- og markdown-faserne. Investorer måler en aktiecyklus ved at sammenligne afstanden mellem lavpunkter for at hjælpe med at bestemme, hvor priserne er i den aktuelle cyklus.

En erhvervsdrivende skal have en strategi for at drage fordel af prishandling, mens det sker. Forståelse af de fire faser af prishandling kan maksimere afkastet, fordi kun en af faserne giver investoren optimal profitmulighed på aktiemarkedet. At blive bevidst om aktiecyklusser og faserne giver investorerne mulighed for at være parate til at profitere konsekvent med mindre træk. Undersøgelsen af aktiecyklusser giver investorer et heads-up om trendbetingelser for en aktie, hvad enten det er sidelæns, op eller ned. Dette giver dem mulighed for at planlægge strategier for profit, der drager fordel af, hvad prisen gør.

Hele cyklussen kan gentages eller ej. Det er ikke nødvendigt at forudsige det, men det er nødvendigt at have den rigtige strategi, når det opstår.

Forstå Wyckoff Stock Cycle Faserne

1. Akkumulation: En optrend starter med akkumuleringsfasen. Det er her institutionelle investorer langsomt begynder at erhverve store positioner i en aktie. Investorer bruger støtte- og modstandsniveauer til at finde passende indgangspunkter på dette stadium af aktiecyklussen. For eksempel kan investorer begynde at akkumulere et værdipapir, når det nærmer sig den nederste ende af et veletableret handelsområde.

2. Markup: Et udbrud af akkumuleringsperioden starter opmærkningscyklussen. Trend- og momentuminvestorer opnår størstedelen af deres gevinster i denne fase, da en akties pris fortsætter højere. I denne del af aktiecyklussen bruger handlende indikatorer, såsom glidende gennemsnit (MA) og trendlinjer, til at hjælpe med at træffe investeringsbeslutninger. For eksempel kan en investor købe en aktie, hvis den vender tilbage til sit 20-dages glidende gennemsnit.

3. Distribution: Institutionelle investorer begynder at afvikle deres positioner på dette stadium af aktiecyklussen. Prishandling begynder at bevæge sig sidelæns, mens tyrene og bjørnene kæmper om kontrollen. En bearish teknisk divergens mellem en akties pris og tekniske indikator begynder ofte at dukke op i distributionsfasen. For eksempel kan en akties pris lave en højere højde, mens det relative styrkeindeks (RSI) gør en lavere høj.

4. Markdown: Volatiliteten stiger ofte i denne fase, da investorer skynder sig at afvikle deres positioner. Investorer bruger midlertidige retracements til opsiden som en mulighed for at sælge deres aktier, mens handlende ser på at åbne korte positioner for at drage fordel af faldende priser. Typisk stiger margin calls nær afslutningen af markdown-cyklussen, da aktiekurserne nærmer sig deres laveste niveauer, hvilket kan hjælpe med at forklare det klimaks volumen, der ofte er forbundet med denne del af aktiecyklussen.

Højdepunkter

• Aktiecyklussen, der ofte tilskrives den tekniske analytiker Richard Wyckoff, gør det muligt for handlende at identificere købs-, hold- og salgspunkter i udviklingen af en akties pris.

• Aktiecyklussen er baseret på opfattede pengestrømme ind og ud af værdipapirer af store finansielle institutioner.

• Der er fire faser af lagercyklussen: akkumulering; opmærkning; fordeling; og afmærkning.