Universal Market Integrity Rules (UMIR)

Mitä ovat Universal Market Integrity Rules (UMIR)?

Universal Market Integrity Rules (UMIR) on joukko sääntöjä, jotka säätelevät kaupankäyntikäytäntöjä Kanadassa. Nämä säännöt laatii riippumaton sääntelijä, Kanadan Investment Industry Regulatory Organisation (IIROC). UMIR perustettiin edistämään oikeudenmukaisia, tasapuolisia ja tehokkaita markkinoita. Ennen UMIR:n perustamista jokainen yksittäinen pörssi vastasi kaupankäyntikäytäntöjensä hallinnasta. Tekemällä näistä käytännöistä yleismaailmallisia, kanadalaiset pörssit varmistavat tasapuolisen oikeudenmukaisuuden ja lisäävät sijoittajien luottamusta kaikkiin pörsseihin.

Universal Market Integrity Rules (UMIR) -sääntöjen ymmärtäminen

IIROC määrittää UMIR:n. IIROC on kansallinen itsesääntelyorganisaatio, joka valvoo kaikkia sijoituskauppiaita ja kauppaa velka- ja osakemarkkinapaikoilla Kanadassa. IIROC kirjoittaa sääntöjä, jotka asettavat korkeat sääntely- ja sijoitusalan standardit, kuten UMIR, seuloa kaikki IROC-säänneltyjen yritysten palveluksessa olevat sijoitusneuvojat, tarkastelee yritysten taloudellista vaatimustenmukaisuutta ja asettaa vähimmäispääomavaatimukset, jotta yrityksillä on riittävästi pääomaa liiketoimintaan. Tämä valvonta vähentää liiallisesta vipuvaikutuksesta ja riskialtis liiketoiminnasta johtuvien konkurssien määrää.

IROC-yhteensopivuusarvostelut

IIROC suorittaa vaatimustenmukaisuustarkastuksia varmistaakseen, että yritykset valvovat asianmukaisesti asiakastilien käsittelyä ja että neuvonta ja tapahtumat vastaavat asianmukaisesti asiakkaan tarpeita ja ohjeita. IROC-hyväksyttyjen neuvonantajien tulee noudattaa soveltuvuus- ja "tuntea asiakkaasi" -sääntöjä tuntemalla asiakkaan taloudellisen tilanteen, sijoitustarpeet, tavoitteet, sijoituskokemuksen ja riskinsietokyvyn. IIROC suorittaa kaupankäynnin sääntöjen noudattamisen tarkastuksia tarkistaakseen kauppayritysten kaupankäyntimenettelyt. Katsauksissa arvioidaan, ovatko trade-desk-menettelyt (UMIR) ja soveltuvan maakunnan arvopaperilain mukaisia.

IROC-markkinavalvonta

IIROC tutkii markkinoita ja analysoi kaupankäyntiä varmistaakseen, että kaupankäynti on UMIR:n ja soveltuvan maakunnan arvopaperilain mukaista. IIROC on vastuussa jälleenmyyjien tai yritysten, hyväksyttyjen henkilöiden ja muiden markkinatoimijoiden väärinkäytösten tunnistamisesta ja kurinpitomenettelyjen, kuten sakkojen, lykkäysten ja pysyvien kieltojen tai irtisanomisten käynnistämisestä yksityishenkilöille ja yrityksille. Sakoista ja maksuista kerätyt rahat lisätään IROC:n rajoitettuun rahastoon ja käytetään pääomamenoihin sääntelykysymyksiin, sijoittajien ja teollisuuden koulutushankkeisiin sekä muihin IROC:n tunnustusmääräysten mukaisiin käyttötarkoituksiin.

Kanadan arvopaperipörssin (CSE) mukaan kauppiaat, joilla on hyvä kokemus IROC:sta ja jotka ovat myös rekisteröityneet Kanadan arvopaperimarkkinaviranomaisille, voivat hakea pääsyä CSE:n kauppaan.

IIROC muuttaa UMIR-sääntöjä ajoittain. Esimerkiksi vuonna 2015 IIROC ehdotti muutoksia sääntöihin Canada Securities Administratorin (CSA) ehdotuksen jälkeen selventääkseen suojatun määräyksen tulkintaa. CSA ehdotti, että tilauksia, jotka toteuttavat systemaattisen tilausten käsittelyn viiveen tai "nopeusvirheen", ei pidettäisi suojattuina tilauksina.