Zasady integralności rynku powszechnego (UMIR)

Czym są zasady integralności rynku powszechnego (UMIR)?

Universal Market Integrity Rules (UMIR) to zbiór zasad regulujących praktyki handlowe w Kanadzie. Zasady te zostały określone przez niezależny organ regulacyjny, Organizację Regulacji Przemysłu Inwestycyjnego Kanady (IIROC). UMIR zostały utworzone w celu promowania uczciwych, sprawiedliwych i efektywnych rynków. Przed utworzeniem UMIR każda giełda była odpowiedzialna za zarządzanie swoimi praktykami handlowymi. Dzięki upowszechnieniu tych praktyk, giełdy kanadyjskie zapewniają równą uczciwość i zwiększają zaufanie inwestorów do wszystkich giełd.

Zrozumienie zasad integralności rynku powszechnego (UMIR)

IIROC określa UMIR. IIROC to krajowa organizacja samoregulacyjna, która nadzoruje wszystkich dealerów inwestycyjnych i handel na rynkach papierów dłużnych i akcji w Kanadzie. IIROC opracowuje zasady, które wyznaczają wysokie standardy w branży regulacyjnej i inwestycyjnej, takie jak UMIR, kontroluje wszystkich doradców inwestycyjnych zatrudnionych przez firmy regulowane przez IIROC, sprawdza zgodność finansową firm i ustala minimalne wymogi kapitałowe, aby firmy miały wystarczający kapitał na operacje biznesowe. Nadzór ten zmniejsza liczbę bankructw spowodowanych nadmierną dźwignią finansową i ryzykownymi praktykami biznesowymi.

Recenzje zgodności z IIROC

IIROC przeprowadza przeglądy zgodności w celu sprawdzenia, czy firmy właściwie nadzorują obsługę rachunków klientów oraz czy porady i transakcje odpowiednio odzwierciedlają potrzeby i instrukcje klienta. Zatwierdzeni przez IIROC doradcy muszą przestrzegać zasad odpowiedniości i „poznaj swojego klienta”, znając sytuację finansową klienta, potrzeby inwestycyjne, cele, doświadczenie inwestycyjne i tolerancję na ryzyko. IIROC przeprowadza przeglądy zgodności postępowania handlowego w celu sprawdzenia procedur biura handlowego firm handlowych. Przeglądy oceniają, czy procedury trade-desk są zgodne z (UMIR) i obowiązującym prowincjonalnym prawem papierów wartościowych.

Nadzór rynku IIROC

IIROC bada rynek i analizuje obrót, aby zapewnić, że obrót jest zgodny z UMIR i obowiązującym prowincjonalnym prawem papierów wartościowych. IIROC jest odpowiedzialny za wykrywanie wykroczeń dealerów lub firm, upoważnionych osób i innych uczestników rynku oraz wszczynanie postępowań dyscyplinarnych, takich jak grzywny, zawieszenia i stałe zakazy lub zwolnienia dla osób fizycznych i firm. Pieniądze zebrane z grzywien i rozliczeń są dodawane do ograniczonego funduszu IIROC i wykorzystywane do wydatków kapitałowych na kwestie regulacyjne, projekty edukacyjne dla inwestorów i przemysłu oraz inne zastosowania dozwolone na podstawie nakazów uznania IIROC.

Według Kanadyjskiej Giełdy Papierów Wartościowych (CSE), handlowcy, którzy są członkami z dobrymi wynikami w IIROC i którzy są również zarejestrowani w kanadyjskim urzędzie nadzoru papierów wartościowych, mogą ubiegać się o dostęp do handlu na CSE.

IIROC od czasu do czasu zmienia zasady UMIR. Na przykład w 2015 r. IIROC zaproponował zmiany w przepisach na wniosek Kanadyjskiego Administratora Papierów Wartościowych (CSA) w celu wyjaśnienia interpretacji zlecenia chronionego. CSA zaproponowało, aby zamówienia, które wprowadzają systematyczne opóźnienie przetwarzania zamówień lub „podwyższenie prędkości”, nie były uważane za zamówienia chronione.