Универсальные правила добросовестности рынка (UMIR)

Что такое Универсальные правила добросовестности рынка (UMIR)?

Универсальные правила добросовестности рынка (UMIR) представляют собой набор правил, регулирующих торговую практику в Канаде. Эти правила установлены независимым регулирующим органом, Канадской организацией по регулированию инвестиционной индустрии (IIROC). UMIR были созданы для продвижения честных, равноправных и эффективных рынков. До создания UMIR каждая отдельная биржа отвечала за управление своей торговой практикой. Делая эту практику универсальной, канадские биржи обеспечивают равную справедливость и повышают доверие инвесторов ко всем биржам.

Понимание универсальных правил добросовестности рынка (UMIR)

IIROC определяет UMIR. IIROC — это национальная саморегулируемая организация, которая осуществляет надзор за всеми инвестиционными дилерами и торговлей на долговых и фондовых рынках в Канаде. IIROC пишет правила, устанавливающие высокие нормативные и инвестиционные отраслевые стандарты, такие как UMIR, проверяет всех инвестиционных консультантов, нанятых фирмами, регулируемыми IIROC, проверяет финансовое соответствие фирм и устанавливает минимальные требования к капиталу, чтобы у фирм было достаточно капитала для деловых операций. Этот надзор снижает количество банкротств из-за чрезмерного использования заемных средств и рискованной деловой практики.

Обзоры соответствия IIROC

IIROC проводит проверки соответствия, чтобы убедиться, что фирмы должным образом контролируют обработку клиентских счетов и что рекомендации и транзакции надлежащим образом отражают потребности и инструкции клиента. Консультанты, одобренные IIROC, должны следовать правилам пригодности и «знай своего клиента», зная финансовое положение клиента, его потребности в инвестициях, цели, опыт инвестирования и терпимость к риску. IIROC проводит обзоры соблюдения правил поведения при торговле, чтобы проверить процедуры торгового отдела торговых фирм. В ходе проверки оценивается, соответствуют ли процедуры торгового отдела требованиям (UMIR) и применимому законодательству о ценных бумагах провинции.

IIROC Надзор за рынком

IIROC исследует рынок и анализирует торговлю, чтобы убедиться, что торговля соответствует UMIR и применимому провинциальному законодательству о ценных бумагах. IIROC отвечает за выявление неправомерных действий со стороны дилеров или фирм, уполномоченных лиц и других участников рынка, а также за наложение дисциплинарных взысканий, таких как штрафы, приостановки и постоянные запреты или увольнения для отдельных лиц и компаний. Деньги, полученные от штрафов и расчетов, добавляются в ограниченный фонд IIROC и используются для капитальных затрат на решение вопросов регулирования, проектов обучения инвесторов и промышленности и других целей, разрешенных в соответствии с приказами IIROC о признании.

По данным Канадской фондовой биржи (CSE), трейдеры, которые являются членами с хорошей репутацией в IIROC и которые также зарегистрированы в канадском органе по регулированию ценных бумаг, могут подать заявку на получение доступа к торговле на CSE.

IIROC время от времени вносит поправки в правила UMIR. Например, в 2015 году IIROC предложил поправки к правилам после предложения Администратора ценных бумаг Канады (CSA) уточнить интерпретацию защищенного ордера. CSA предложил, чтобы заказы, которые предусматривают систематическую задержку обработки заказов или «лежачих полицейских», не считались защищенными заказами.