Regras de integridade do mercado universal (UMIR)
O que são as Regras de Integridade do Mercado Universal (UMIR)?
As Regras Universais de Integridade do Mercado (UMIR) são um conjunto de regras que regem as práticas comerciais no Canadá. Essas regras são estabelecidas por um regulador independente, a Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC). A UMIR foi criada para promover mercados justos, equitativos e eficientes. Antes da formação do UMIR, cada bolsa individual era responsável por governar suas práticas comerciais. Ao tornar essas práticas universais, as bolsas canadenses garantem a equidade e aumentam a confiança do investidor em todas as bolsas.
Entendendo as Regras de Integridade do Mercado Universal (UMIR)
O IIROC determina o UMIR. O IIROC é uma organização nacional auto-reguladora que supervisiona todos os negociantes de investimento e negocia em mercados de dívida e ações no Canadá. O IIROC escreve regras que definem altos padrões regulatórios e do setor de investimento, como o UMIR, examina todos os consultores de investimento empregados por empresas regulamentadas pelo IIROC, analisa a conformidade financeira das empresas e define requisitos mínimos de capital para que as empresas tenham capital suficiente para operações comerciais. Essa supervisão reduz o número de falências por alavancagem excessiva e práticas de negócios arriscadas.
Avaliações de Conformidade do IIROC
O IIROC realiza análises de conformidade para verificar se as empresas supervisionam adequadamente o manuseio das contas dos clientes e se os conselhos e transações refletem adequadamente as necessidades e instruções do cliente. Os consultores aprovados pelo IIROC devem seguir as regras de adequação e “conhecer seu cliente” por estarem familiarizados com a situação financeira do cliente, necessidades de investimento, objetivos, experiência de investimento e tolerância ao risco. O IIROC realiza revisões de conformidade de conduta comercial para verificar os procedimentos de mesa de negociação das empresas de negociação. As revisões avaliam se os procedimentos da mesa de negociação estão em conformidade com (UMIR) e a lei de valores mobiliários provincial aplicável.
Vigilância do Mercado IIROC
O IIROC pesquisa o mercado e analisa a negociação para garantir que a negociação esteja em conformidade com o UMIR e a lei de valores mobiliários provincial aplicável. O IIROC é responsável por identificar má conduta de revendedores ou empresas, pessoas autorizadas e outros participantes do mercado e instaurar processos disciplinares como multas, suspensões e proibições permanentes ou rescisões para indivíduos e empresas. O dinheiro arrecadado com multas e acordos é adicionado ao fundo restrito do IIROC e aplicado a despesas de capital para questões regulatórias, projetos de educação de investidores e da indústria e outros usos autorizados pelas Ordens de Reconhecimento do IIROC.
De acordo com a Canadian Securities Exchange (CSE), os comerciantes que são membros com um bom histórico no IIROC e que também estão registrados em uma autoridade reguladora de valores mobiliários canadenses podem solicitar acesso à negociação no CSE.
O IIROC altera as regras UMIR de tempos em tempos. Por exemplo, em 2015, o IIROC propôs alterações nas regras após uma proposta do Canada Securities Administrator (CSA) para esclarecer a interpretação de uma ordem protegida. A CSA propôs que os pedidos que implementam um atraso sistemático no processamento de pedidos, ou um “redutor de velocidade”, não sejam considerados pedidos protegidos.
