ユニバーサルマーケットインテグリティルール（UMIR）

##ユニバーサルマーケットインテグリティルール（UMIR）とは何ですか？

Universal Market Integrity Rules（UMIR）は、カナダの取引慣行を管理する一連の規則です。これらの規則は、独立した規制当局であるカナダ投資産業規制機構（IIROC）によって定められています。 UMIRは、公正、公平、効率的な市場を促進するために設立されました。 UMIRが設立される前は、個々の取引所がその取引慣行を管理する責任がありました。これらの慣行を普遍的にすることにより、カナダの取引所は平等な公平性を確保し、すべての取引所に対する投資家の信頼を向上させます。

##ユニバーサルマーケットインテグリティルール（UMIR）を理解する

IIROCがUMIRを決定します。 IIROCは、すべての投資ディーラーを監督し、カナダの債務および株式市場で取引を行う全国的な自主規制機関です。 IIROCは、UMIRなどの高い規制および投資業界標準を設定し、IIROC規制対象企業に雇用されているすべての投資アドバイザーを選別し、企業の財務コンプライアンスを確認し、企業が事業運営に十分な資本を確保できるように最低資本要件を設定するルールを作成します。この監視により、過度のレバレッジとリスクの高いビジネス慣行による破産の数が減少します。

##IIROCコンプライアンスレビュー

IIROCはコンプライアンスレビューを実施して、企業がクライアントアカウントの処理を適切に監督し、アドバイスとトランザクションがクライアントのニーズと指示を適切に反映していることを確認します。 IIROCが承認したアドバイザーは、クライアントの財務状況、投資ニーズ、目的、投資経験、およびリスクに対する許容度に精通することにより、適合性と「クライアントを知る」ルールに従う必要があります。 IIROCは、トレーディング会社のトレードデスク手順をチェックするためにトレーディングコンダクトコンプライアンスレビューを実施します。レビューでは、トレードデスクの手順が（UMIR）および該当する州の証券法に準拠しているかどうかを評価します。

##IIROC市場監視

IIROCは市場を調査し、取引を分析して、取引がUMIRおよび適用される州の証券法に準拠していることを確認します。 IIROCは、ディーラーまたは企業、承認された人物、およびその他の市場参加者による不正行為を特定し、個人および企業に罰金、停止、永久的な禁止または終了などの懲戒処分をもたらす責任があります。罰金および和解金から調達した資金は、IIROCの制限付き基金に追加され、規制問題、投資家および業界教育プロジェクト、およびIIROCの承認命令に基づいて承認されたその他の用途の資本的支出に適用されます。

カナダ証券取引所（CSE）によると、IIROCの優れた実績を持つメンバーであり、カナダの証券規制当局にも登録されているトレーダーは、CSEでの取引へのアクセスを申請できます。

IIROCは、UMIR規則を随時修正します。たとえば、2015年にIIROCは、保護された注文の解釈を明確にするためのカナダ証券管理者（CSA）による提案の後、規則の修正を提案しました。 CSAは、体系的な注文処理の遅延、つまり「スピードバンプ」を実装する注文は、保護された注文とは見なされないことを提案しました。