Règles universelles d'intégrité du marché (RUIM)

Que sont les règles universelles d'intégrité du marché (RUIM) ?

Les Règles universelles d'intégrité du marché (RUIM) sont un ensemble de règles régissant les pratiques commerciales au Canada. Ces règles sont établies par un organisme de réglementation indépendant, l' Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM). Les UMIR ont été créés pour promouvoir des marchés justes, équitables et efficaces. Avant la formation des RUIM, chaque bourse était responsable de régir ses pratiques de négociation. En rendant ces pratiques universelles, les bourses canadiennes assurent une équité égale et améliorent la confiance des investisseurs dans toutes les bourses.

Comprendre les règles universelles d'intégrité du marché (UMIR)

L'OCRCVM détermine les RUIM. L'OCRCVM est un organisme national d'autoréglementation qui supervise tous les courtiers en valeurs mobilières et négocie sur les marchés des titres de créance et des actions au Canada. L'OCRCVM rédige des règles qui établissent des normes élevées en matière de réglementation et d'investissement, telles que les RUIM, sélectionne tous les conseillers en placement employés par les sociétés réglementées par l'OCRCVM, examine la conformité financière des sociétés et fixe des exigences de capital minimum afin que les sociétés disposent d'un capital suffisant pour leurs activités commerciales. Cette surveillance réduit le nombre de faillites dues à un effet de levier excessif et à des pratiques commerciales risquées.

Examens de conformité de l'OCRCVM

L'OCRCVM effectue des contrôles de conformité pour vérifier que les sociétés supervisent correctement le traitement des comptes des clients et que les conseils et les opérations reflètent adéquatement les besoins et les instructions du client. Les conseillers agréés par l'OCRCVM doivent respecter les règles de convenance et de « connaissance du client » en connaissant la situation financière, les besoins de placement, les objectifs, l'expérience en placement et la tolérance au risque du client. L'OCRCVM effectue des examens de conformité des pratiques de négociation pour vérifier les procédures de pupitre de négociation des sociétés de négociation. Les examens évaluent si les procédures du pupitre de négociation sont conformes aux (RUIM) et aux lois sur les valeurs mobilières provinciales applicables.

Surveillance du marché par l'OCRCVM

L'OCRCVM surveille le marché et analyse les opérations pour s'assurer qu'elles sont conformes aux RUIM et aux lois sur les valeurs mobilières provinciales applicables. L'OCRCVM est chargé d'identifier l'inconduite des courtiers ou des entreprises, des personnes autorisées et d'autres participants au marché et d'engager des procédures disciplinaires telles que des amendes, des suspensions et des interdictions permanentes ou des licenciements pour les individus et les entreprises. L'argent provenant des amendes et des règlements est ajouté au fonds affecté de l'OCRCVM et appliqué aux dépenses en immobilisations pour les questions réglementaires, les projets d'éducation des investisseurs et de l'industrie et d'autres utilisations autorisées en vertu des ordonnances de reconnaissance de l'OCRCVM.

Selon la Bourse canadienne des valeurs mobilières (CSE), les négociateurs qui sont membres ayant de bons antécédents auprès de l'OCRCVM et qui sont également inscrits auprès d'une autorité canadienne en valeurs mobilières peuvent demander à accéder à la négociation sur la CSE.

L'OCRCVM modifie les règles des RUIM de temps à autre. Par exemple, en 2015, l'OCRCVM a proposé des modifications aux règles après une proposition des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) visant à clarifier l'interprétation d'un ordre protégé. Les ACVM ont proposé que les ordres qui mettent en œuvre un délai systématique de traitement des ordres, ou un « dos d'âne », ne soient pas considérés comme des ordres protégés.