Universal Market Integrity Rules (UMIR)

Hvad er Universal Market Integrity Rules (UMIR)?

Universal Market Integrity Rules (UMIR) er et sæt regler, der styrer handelspraksis i Canada. Disse regler er fastsat af en uafhængig regulator, Investment Industry Regulatory Organisation of Canada (IIROC). UMIR blev etableret for at fremme retfærdige, retfærdige og effektive markeder. Før dannelsen af UMIR var hver enkelt børs ansvarlig for at styre dens handelspraksis. Ved at gøre denne praksis universel sikrer canadiske børser lige retfærdighed og forbedrer investorernes tillid til alle børserne.

Forståelse af universelle markedsintegritetsregler (UMIR)

IIROC bestemmer UMIR. IIROC er en national selvregulerende organisation, der fører tilsyn med alle investeringshandlere og handel på gælds- og aktiemarkedspladser i Canada. IIROC skriver regler, der sætter høje regulatoriske standarder og investeringsindustristandarder såsom UMIR, screener alle investeringsrådgivere ansat af IIROC-regulerede firmaer, gennemgår firmaers finansielle overholdelse og sætter minimumskapitalkrav, så virksomheder har tilstrækkelig kapital til forretningsdrift. Dette tilsyn reducerer antallet af konkurser på grund af overdreven gearing og risikabel forretningspraksis.

IIROC-overholdelsesanmeldelser

IIROC udfører compliance-gennemgange for at kontrollere, at firmaer overvåger håndteringen af klientkonti korrekt, og at rådgivning og transaktioner på passende vis afspejler kundens behov og instruktioner. IIROC-godkendte rådgivere skal følge egnethed og "kend din klient"-regler ved at være fortrolige med en kundes økonomiske situation, investeringsbehov, mål, investeringserfaring og risikotolerance. IIROC udfører overholdelsesvurderinger af handelsadfærd for at kontrollere handelsvirksomheders handels-desk-procedurer. Gennemgangene vurderer, om handels-desk-procedurer overholder (UMIR) og gældende provinslovgivning om værdipapirer.

IIROC Markedsovervågning

IIROC undersøger markedet og analyserer handel for at sikre, at handel overholder UMIR og gældende provinslovgivning om værdipapirer. IIROC er ansvarlig for at identificere forseelser fra forhandlere eller firmaer, godkendte personer og andre markedsdeltagere og føre disciplinære sager såsom bøder, suspensioner og permanente forbud eller opsigelser for enkeltpersoner og firmaer. Pengene, der rejses fra bøder og forlig, føjes til IIROC's begrænsede fond og anvendes til kapitaludgifter til regulatoriske spørgsmål, investor- og industriuddannelsesprojekter og andre anvendelser godkendt i henhold til IIROC's anerkendelsesordrer.

Ifølge Canadian Securities Exchange (CSE) kan handlende, der er medlemmer med en god track record hos IIROC, og som også er registreret hos en canadisk værdipapirtilsynsmyndighed, ansøge om at få adgang til at handle på CSE.

IIROC ændrer UMIR-regler fra tid til anden. For eksempel foreslog IIROC i 2015 ændringer til reglerne efter et forslag fra Canada Securities Administrator (CSA) for at præcisere fortolkningen af en beskyttet ordre. CSA foreslog, at ordrer, der implementerer en systematisk ordrebehandlingsforsinkelse eller et "hastighedsbump", ikke ville blive betragtet som beskyttede ordrer.